《證券投資基金概述》第二章第四節(jié)-2

證券投資基金在美國及全球的普及型發(fā)展

02考點精析

進入20世紀六七十年代，美國共同基金的產(chǎn)品和服務趨于多樣化，共同基金業(yè)的規(guī)模也發(fā)生了巨大變化。在1970年以前，大多數(shù)共同基金是股票基金，只有一些平衡型基金在其組合中包括一部分債券。到了1972年，已經(jīng)出現(xiàn)了46只債券和收入基金；1992年，更進一步達到了1629只。1971年，第一只貨幣市場基金建立，貨幣市場基金提供比銀行儲蓄賬戶更高的市場利率，并且具有簽發(fā)支票的類貨幣支付功能。同時，美國退休保障體制的變革對共同基金業(yè)的發(fā)展也起到了重大作用。1974年，美國《雇員退休收入保障法》（ERISA）頒布實施，企業(yè)養(yǎng)老計劃獲得了重要的法律和稅收支持，隨后進入了迅速發(fā)展階段，同時個人退休賬戶（IRA）開始出現(xiàn)。1978年，401 （K）退休計劃和自雇者個人退休計劃出現(xiàn)。這些不同類型養(yǎng)老計劃的出現(xiàn)和繁榮，極大地推動了對共同基金的需求。

到了1990年，美國共同基金業(yè)的資產(chǎn)凈值首次達到1萬億美元，可供投資者選擇的基金達3 100多個。1999年年底，美國共同基金資產(chǎn)凈值突破了6萬億美元，全球則超過7萬億美元。在經(jīng)過2001年、2002年的證券市場短暫調(diào)整后，投資基金業(yè)重新走上快速發(fā)展軌道，2006年年底美國基金業(yè)資產(chǎn)凈值總值突破創(chuàng)紀錄的10萬億美元。在2007-2008年金融危機爆發(fā)后，基金業(yè)的規(guī)模因資金凈流出出現(xiàn)了短暫的下跌，之后又迅速恢復到危機前水平。截至2013年年底，美國基金業(yè)資產(chǎn)凈值規(guī)模達到18.1萬億美元。

就全球而言，進入21世紀以后，全球基金業(yè)的規(guī)模繼續(xù)膨脹。特別是在2006-2007年，全球基金業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模增長速度明顯加快。在2007年年底，基金業(yè)的資產(chǎn)凈值規(guī)模相比1999年翻了一番，達到歷史最高峰的25.1萬億美元。隨后金融危機爆發(fā)，全球基金業(yè)的規(guī)模有所下降，但經(jīng)過短暫調(diào)整后，2009年以來重新走上上升的軌道，截至2013年年底，全球基金業(yè)資產(chǎn)凈值規(guī)模達到30.03萬億美元，基金數(shù)目超過7.6萬只。在各種基金類型中，股票基金的資產(chǎn)規(guī)模和數(shù)目都具有優(yōu)勢。不過隨著世界經(jīng)濟的不景氣、股市低迷，股票基金的比重在下降，而債券基金的資產(chǎn)規(guī)模在顯著上升。從區(qū)域看，全球投資基金的資產(chǎn)主要集中在北美和歐洲。

[單選題]

1、在1970年以前，美國的共同基金大多數(shù)都是（ ）。

A.證券基金

B.股票基金

C.債券基金

D.封閉式基金

正確答案是：B

解析

進入20世紀六七十年代，美國共同基金的產(chǎn)品和服務趨于多樣化，共同基金業(yè)的規(guī)模也發(fā)生了巨大變化。在1970年以前，大多數(shù)共同基金是股票基金，只有一些平衡型基金在其組合中包括一部分債券。

[單選題] 

2、（）年，第一只貨幣市場基金建立。

A.1968

B.1971

C.1871

D.1972

正確答案是：B

解析

1971年，第一只貨幣市場基金建立。

[單選題] 

3、從區(qū)域看，全球投資基金的資產(chǎn)主要集中在（）。

Ⅰ.北美

Ⅱ.東亞

Ⅲ.歐洲

Ⅳ.南美

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案是：C

解析

從區(qū)域看，全球投資基金的資產(chǎn)主要集中在北美和歐洲。