2022年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理第五章 定價銷售5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于首次公開發(fā)行股票預(yù)先披露等問題》的規(guī)定，下列說法正確的是（）。【選擇題】

A.發(fā)審會前，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)需根據(jù)發(fā)行監(jiān)管部門的意見修改已提交的發(fā)審會材料和預(yù)先披露材料

B.申請主板發(fā)行上市公司預(yù)先披露材料包括招股說明書（審報稿）、關(guān)于公司設(shè)立以來股本演變情況的說明及其董事、監(jiān)事、高級管理人員的確認(rèn)意見、承諾函

C.發(fā)行監(jiān)管部門在發(fā)行人預(yù)先披露更新前安排初審會

D.保薦機構(gòu)應(yīng)在報送上會材料的同時報送預(yù)先披露更新材料

正確答案:D

答案解析:A項，發(fā)審會前，發(fā)行人及其保薦機構(gòu)無需根據(jù)發(fā)行監(jiān)管部門的意見修改已提交的發(fā)審會材料和預(yù)先披露材料。B項，高級管理人貝的確認(rèn)意見僅限創(chuàng)業(yè)板。C項，發(fā)行監(jiān)管部門在發(fā)行人預(yù)先披露更新后安排初審會。

2、股票期權(quán)可能風(fēng)險有限但收益無限的情形有（）。【選擇題】

A.買入看漲期權(quán)

B.買入看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

正確答案:A

答案解析:選項A符合題意：買入看漲期權(quán)，最壞的情況是損失期權(quán)費，損失有限，但是，如果股票價格越是大于執(zhí)行價格，則買入看漲期權(quán)的收益越大，上不封頂。所以，買入看漲期權(quán)風(fēng)險有限收益無限；選項B不符合題意：買入看跌期權(quán)，最好的情況是股價為零，以執(zhí)行價格賣出股票。最壞的情況是損失期權(quán)費。所以，買入看跌期權(quán)損失有限、收益也有限；選項C不符合題意：賣出看漲期權(quán)，最好的情況是對方不執(zhí)行期權(quán)，或得期權(quán)費，收益有限。壞的情況是對方執(zhí)行期權(quán)，需要給付對方股價與執(zhí)行價格之間的差價，股價越高，損失越大，風(fēng)險無限。所以，賣出看漲期權(quán)風(fēng)險無限收益有限；選項D不符合題意：賣出看跌期權(quán)，最好的情況是股價高于執(zhí)行價格，對方不執(zhí)行期權(quán)，獲得期權(quán)費用。最壞的情況是，股價為零，支付等于執(zhí)行價格之間的差價給對方。所以，賣出看跌期權(quán)風(fēng)險有限收益風(fēng)險也有限。

3、 在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間、期權(quán)價格、時間價值三者之間的關(guān)系是（）。 【選擇題】

A.期權(quán)期間越長，時間價值就越大，期權(quán)價格就越高

B.期權(quán)期間越長，時間價值就越小，期權(quán)價格就越高

C.期權(quán)期間越長，時間價值就越小，期權(quán)價格就越低

D.期權(quán)期間越長，期權(quán)價格就越高，而時間價值不變

E.期權(quán)期間越長，時間價值就越大，期權(quán)價格就越低

正確答案:A

答案解析:選項A正確：在其他條件不變的情況下，期權(quán)價格與期權(quán)時間價值成正比，期權(quán)的時間價值與期權(quán)期間成正比。

4、關(guān)于“混合式”招標(biāo)，下列說法錯誤的是（）。【選擇題】

A.標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債票面利率，低于或等于票面利率的標(biāo)位，按發(fā)行價格承銷

B.高于票面利率一定數(shù)量以內(nèi)的標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的利率與票面利率折算的價格承銷

C.高于票面利率一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)

D.低于發(fā)行價格一定數(shù)量以內(nèi)的標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的價格承銷，低于發(fā)行價格一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)

正確答案:A

答案解析:選項A說法錯誤：“混合式”招標(biāo)，標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債票面利率，低于或等于票面利率的標(biāo)位，按面值承銷。

5、下列關(guān)于金融期貨和金融期權(quán)的說法正確的是（）。Ⅰ.只有金融期貨期權(quán)，沒有金融期權(quán)期貨Ⅱ.金融期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)，期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利Ⅲ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損是無限的，金融期權(quán)的買方盈利是無限的Ⅳ.金融期貨交易雙方都需要繳納保證金，但金融期權(quán)的買方不需要繳納保證金【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:選項D正確：從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。相反，在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購買者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性。從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費，而可能取得的盈利卻是無限的；相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費，而可能遭受的損失卻是無限的。（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正確）