2022年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理歷年真題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、以下可以申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)的情形有（ ）。[2011年真題]Ⅰ.原來的控股股東甲把股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給乙，乙成為控股股東，持股比例為28%。乙無需向證監(jiān)會(huì)提出免于發(fā)出要約收購(gòu)的申請(qǐng) Ⅱ.地方國(guó)資委控股的國(guó)有企業(yè)持有上市公司60％的股權(quán)，由于產(chǎn)業(yè)整合將其中40%無償劃撥給央企，可以不發(fā)出要約收購(gòu) Ⅲ.某地方國(guó)資控制的國(guó)有企業(yè)甲將其持有的上市公司56%股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給另一地方國(guó)資控制的國(guó)有企業(yè)，兩個(gè)國(guó)資企業(yè)分屬不同省份國(guó)資委控制， 無需履行要約收購(gòu) Ⅳ.因上市公司減資導(dǎo)致某股東的股權(quán)比例由不足30%變成31%，無需履行要約收購(gòu) Ⅴ.持股30%以上的企業(yè)在同一控制下企業(yè)之間的轉(zhuǎn)讓無需履行要約收購(gòu)【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:I項(xiàng)，乙通過協(xié)議收購(gòu)取得控股權(quán)，雖然持股比例不到30％，但實(shí)質(zhì)上已構(gòu)成了上市公司收購(gòu)，因此應(yīng)向證監(jiān)會(huì)提出豁免要約收購(gòu)的申請(qǐng)。III項(xiàng)不屬于豁免要約收購(gòu)的范疇。

2、發(fā)起人的責(zé)任有（   ）。[2009年真題]Ⅰ.股份有限公司發(fā)起人承擔(dān)公司籌辦事務(wù) Ⅱ.公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的30％ Ⅲ.發(fā)起人首次繳納出資后，應(yīng)當(dāng)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)Ⅳ.以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)書面認(rèn)足公司章程規(guī)定其認(rèn)購(gòu)的股份，股份有限公司成立后，發(fā)起人未按照公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳，其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任V.股份有限公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額，其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:II項(xiàng)，2013年修訂的《公司法》已刪除了對(duì)首次出資額的限制規(guī)定。I項(xiàng)，參見第八十條第一款規(guī)定。III項(xiàng)，第八十三條第三款規(guī)定，發(fā)起人認(rèn)足公司章程規(guī)定的出資后，應(yīng)當(dāng)選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送公司章程、由依法設(shè)定的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的驗(yàn)資證明以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。IV項(xiàng)，參見第八十三條第一款規(guī)定。V項(xiàng)，參見第九十三條第二款規(guī)定。

3、以下構(gòu)成發(fā)行人發(fā)行上市獨(dú)立性障礙的是（   ）。[2008年真題]Ⅰ.發(fā)行人租賃控股股東的辦公樓在二、三層辦公，控股股東在其他樓層辦公 Ⅱ.與控股股東共用銀行賬號(hào) Ⅲ.與控股股東合資成立財(cái)務(wù)公司，發(fā)行人持股25% Ⅳ.發(fā)行人財(cái)務(wù)人員擔(dān)任控股股東公關(guān)部經(jīng)理【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市并管理辦法》相關(guān)規(guī)定，II項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)不獨(dú)立，III項(xiàng)屬于業(yè)務(wù)不獨(dú)立，IV項(xiàng)屬于人員不獨(dú)立。I項(xiàng)易與機(jī)構(gòu)不獨(dú)立混同，但機(jī)構(gòu)混同是公司與股東在組織機(jī)構(gòu)上存在嚴(yán)重交叉重疊，即所謂“一套人馬，兩塊牌子”，租賃控股股東的辦公樓不屬于此種情形。

4、首次公開發(fā)行股票時(shí)，主承銷商在詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供的投資價(jià)值研究報(bào)告可由下列哪些人員撰寫？（）[2008年真題]Ⅰ.主承銷商的研究人員Ⅱ.分銷商的研究人員Ⅲ.保薦人的研究人員Ⅳ.獨(dú)立第三方研究機(jī)構(gòu)的研究人員【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:主承銷商應(yīng)當(dāng)在詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由承銷商的研究人員獨(dú)立撰寫并署名，承銷商不得提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。又在同次發(fā)行證券時(shí)，保薦人一定是主承銷商之一，但主承銷商不一定是保薦人。即承銷團(tuán)成員，包括主承銷商、副主承銷商、分銷商都可以撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告，但承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)不能撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告。

5、關(guān)于保薦代表人問核程序，以下說法正確的有（ ）。 Ⅰ.如保薦代表人獨(dú)立走訪存在困難，可以和其他中介機(jī)構(gòu)一起共同核查，并出具聯(lián)合核查意見Ⅱ.對(duì)于發(fā)行人重要子公司屬于污染行業(yè)的，保薦代表人應(yīng)親自到現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，不應(yīng)僅以主管環(huán)保部門的環(huán)保核查意見為依據(jù) Ⅲ.關(guān)于訴訟事項(xiàng)，保薦代表人應(yīng)親自到法院、仲裁機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查Ⅳ.關(guān)于銀行存款和貨幣資金收支情況，保薦代表人應(yīng)抽查憑證資料并發(fā)函向銀行函證【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅱ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:I項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定對(duì)核查事項(xiàng)進(jìn)行獨(dú)立核查。保薦機(jī)構(gòu)可以采取走訪、訪談、查閱有關(guān)資料等方式進(jìn)行核查，如果獨(dú)立走訪存在困難的，可以在發(fā)行人或其他中介機(jī)構(gòu)的配合下進(jìn)行核查，但保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立出具核查意見，并將核查過程資料存入盡職調(diào)查工作底稿。II、III、IV三項(xiàng)中，保薦代表人的具體核查方式如下表所示。

6、下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司超募資金使用管理的說法中，正確的有（ ）。[2009年真題]Ⅰ.超募資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金和歸還銀行貸款的金額，每12個(gè)月內(nèi)累計(jì)不得超過超募資金總額的20%Ⅱ.超募資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金或歸還銀行貸款的，需經(jīng)董事會(huì)全體董事半數(shù)以上和全體獨(dú)立董事同意Ⅲ.上市公司單次實(shí)際使用超募資金金額達(dá)到5000萬(wàn)元人民幣且達(dá)到超募資金總額的10％的，董事會(huì)無權(quán)決定，應(yīng)事先提交股東大會(huì)審議 Ⅳ.單個(gè)項(xiàng)目擬實(shí)際投入金額與計(jì)劃金額差異超過50％的，應(yīng)當(dāng)按變更募集資金投向履行相關(guān)審議程序和信息披露義務(wù) Ⅴ.超募資金擬實(shí)際投入項(xiàng)目與超募資金使用計(jì)劃所列項(xiàng)目發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)按變更募集資金投向履行相關(guān)審議程序和信息披露義務(wù)【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第1號(hào)一一超募資金使用》規(guī)定，II項(xiàng)，超募資金用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金或歸還銀行貸款的，需經(jīng)董事會(huì)全體董事的 2/3以上和全體獨(dú)立董事同意，III項(xiàng)，上市公司單次實(shí)際使用超募資金金額達(dá)到5000萬(wàn)元人民幣且達(dá)到超募資金總額的20％的，應(yīng)事先提交股東大會(huì)審議。

7、下列哪些情況屬于公開發(fā)行證券或變相公開發(fā)行證券？(    )[2008年真題]Ⅰ.向不特定對(duì)象發(fā)行，結(jié)果150人認(rèn)購(gòu) Ⅱ.向特定對(duì)象發(fā)行，結(jié)果201人認(rèn)購(gòu) Ⅲ.通過報(bào)刊等廣告發(fā)行 Ⅳ.某股東將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給200人，轉(zhuǎn)讓后公司股東達(dá)到300人【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:E

答案解析:根據(jù)《證券法》第十條，發(fā)行人有下列情形之一的，為公開發(fā)行：①向不特定對(duì)象發(fā)行證券的，②向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的，③法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2006] 99號(hào)）第三條規(guī)定：①嚴(yán)禁擅自公開發(fā)行股票。向不特定對(duì)象發(fā)行股票或向特定對(duì)象發(fā)行股票后，股東累計(jì)超過200人的，為公開發(fā)行，應(yīng)依法報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。未經(jīng)核準(zhǔn)擅自發(fā)行的，屬于非法發(fā)行股票。②嚴(yán)禁變相公開發(fā)行股票。向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200人的，為非公開發(fā)行。非公開發(fā)行股票及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不得采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會(huì)、說明會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會(huì)公眾發(fā)行。嚴(yán)禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會(huì)公眾轉(zhuǎn)讓股票。向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓股票，未依法報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的，轉(zhuǎn)讓后，公司股東累計(jì)不得超過200人。

8、下列關(guān)于持續(xù)督導(dǎo)期的說法中，正確的有（  ）。 Ⅰ.首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 Ⅱ.主板上市公司發(fā)行公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 Ⅲ.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 Ⅳ.創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度Ⅴ.因原保薦機(jī)構(gòu)被撤銷保薦機(jī)構(gòu)資格而另行聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)的，另行聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)的時(shí)間不得少于1個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案:D

答案解析:《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第三十六條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，主板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。第四十七條規(guī)定，因原保薦機(jī)構(gòu)被撤銷保薦機(jī)構(gòu)資格而另行聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)的，另行聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)的時(shí)間不得少于1個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。另行聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自保薦協(xié)議簽訂之日起開展保薦工作并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

9、關(guān)于法定公積金和資本公積，以下說法正確的有（   ）。 Ⅰ.公司彌補(bǔ)虧損后應(yīng)從稅后利潤(rùn)中提取10％的法定公積金 Ⅱ.法定公積金轉(zhuǎn)增資本后留存余額不得少于轉(zhuǎn)增前注冊(cè)資本的25% Ⅲ.法定公積金提取達(dá)到注冊(cè)資本的50%后可以停止Ⅳ.法定公積金可以彌補(bǔ)虧損，資本公積不能【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:法定公積金從凈利潤(rùn)中提取形成，用于彌補(bǔ)公司虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)應(yīng)當(dāng)按照10％的比例提取法定公積金，當(dāng)法定公積金累計(jì)額達(dá)到公司注冊(cè)資本的50％時(shí)，可不再繼續(xù)提取。任意公積金的提取由股東會(huì)根據(jù)需要決定?！豆痉ā返谝话倭艞l規(guī)定，公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的百分之二十五。

10、上市公司非公開發(fā)行股票時(shí)，下列可以作為發(fā)行對(duì)象的是（ ）。[2008年真題]I.前10名股東中的自然人 II.信托公司（以信托資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)）III.證券投資基金 IV.QFII 【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:C

答案解析:根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十七條，非公開發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：①特定對(duì)象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件，②發(fā)行對(duì)象不超過10名。發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》第八條規(guī)定，所稱“發(fā)行對(duì)象不超過10名”，是指認(rèn)購(gòu)并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名。證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認(rèn)購(gòu)的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象。信托公司作為發(fā)行對(duì)象，只能以自有資金認(rèn)購(gòu)。即II項(xiàng)應(yīng)為，信托公司（以自有資金認(rèn)購(gòu)）。