2020年中級經(jīng)濟(jì)師考試《金融》考試共100題，分為單選題和多選題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投資銀行與證券投資基金5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、下列首次公開發(fā)行股票的定價方式中，承銷商有較大的定價和分配銷售新股主動權(quán)的是（ ）?！締芜x題】

A.簿記方式

B.競價方式

C.混合方式

D.固定價格方式

正確答案:A

答案解析:簿記方式又稱累計訂單定價方式，是指主承銷商通過對擬首次公開發(fā)行股票企業(yè)的全面、深入研究，在發(fā)行公司估值的基礎(chǔ)上，先確定新股發(fā)行價格區(qū)間，通過召開路演推介會，征集需求量和需求價格信息建立簿記，繪出需求曲線，然后承銷商和發(fā)行人據(jù)此一起確定最終新股發(fā)行價格，同時承銷商有自由配售股份給機(jī)構(gòu)投資者的權(quán)利。此種定價方式下，承銷商有較大的定價和分配銷售新股的主動權(quán)。

2、不屬于封閉式基金與開放式基金的區(qū)別的是（ ）?！締芜x題】

A.期限不同

B.交易場所不同

C.價格不同

D.激勵約束機(jī)制與投資策略不同

正確答案:C

答案解析:本題考查封閉式基金與開放式基金主要區(qū)別。封閉式基金與開放式基金主要區(qū)別：（1）期限不同；（2）份額限制不同；（3）交易場所不同；（4）價格形成方式不同；（5）激勵約束機(jī)制與投資策略不同。

3、收購公司首先通過秘密收集被收購的目標(biāo)公司分散在外的股票等非公開手段進(jìn)行隱蔽而有效的控制，然后在事先未與目標(biāo)公司協(xié)商的情況下突然提出收購要約，使目標(biāo)公司不得不接受苛刻的條件，把公司出售的并購方式被稱為（ ）。【單選題】

A.杠桿收購

B.要約收購

C.白衣騎士

D.黑衣騎士

正確答案:D

答案解析:惡意收購（黑衣騎士）是指收購公司首先通過秘密收集被收購的目標(biāo)公司分散在外的股票等非公開手段對之進(jìn)行隱蔽而有效的控制，然后在事先未與目標(biāo)公司協(xié)商的情況下突然提出收購要約，使目標(biāo)公司最終不得不接受苛刻的條件把公司出售。在惡意收購中，收購公司通常要以高于目標(biāo)公司股票市場價格來收購目標(biāo)公司的股票（一般要高20%～50%）。

4、我國證券交易過程中，證券交易所撮合主機(jī)對接受的委托進(jìn)行合法性檢驗依照的原則是（ ）?！締芜x題】

A.“集合競價，連續(xù)競價”原則

B.“自愿、平等、公平、誠實”原則

C.“損失最小化、收益最大化”原則

D.“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則

正確答案:D

答案解析:本題考查委托成交的原則。我國證券交易過程中，證券交易所撮合主機(jī)對接受的委托進(jìn)行合法性檢驗，按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則，自動撮合以確定成交價格。

5、保薦制度規(guī)定，由保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人承擔(dān)發(fā)行上市過程中的（ ）。【客觀案例題】

A.申購義務(wù)

B.連帶責(zé)任

C.投資者責(zé)任

D.融資者義務(wù)

正確答案:B

答案解析:本題考查保薦制的相關(guān)知識。與通道制相比，保薦制度增加了由保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人承擔(dān)發(fā)行上市過程中的連帶責(zé)任的制度內(nèi)容，這是該制度設(shè)計的初衷和核心內(nèi)容。