2022年注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》考試共32題，分為單選題和多選題和綜合題（主觀）和計算分析題。小編為您整理第十九章 營運資本投資5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、當(dāng)企業(yè)采用隨機(jī)模式對現(xiàn)金持有量進(jìn)行控制時,下列有關(guān)表述正確的有()?！径噙x題】

A.只有現(xiàn)金量超出控制上限,才用現(xiàn)金購入有價證券,使現(xiàn)金持有量下降;只有現(xiàn)金量低于控制下限時,才拋售有價證券換回現(xiàn)金,使現(xiàn)金持有量上升

B.計算出來的現(xiàn)金量比較保守,往往比運用存貨模式的計算結(jié)果大

C.當(dāng)有價證券利息率下降時,企業(yè)應(yīng)降低現(xiàn)金存量的上限

D.現(xiàn)金余額波動越大的企業(yè),越需關(guān)注有價證券投資的流動性

正確答案:B、D

答案解析:當(dāng)企業(yè)采用隨機(jī)模式對現(xiàn)金持有量進(jìn)行控制時,當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到上限或下限時,就需進(jìn)行現(xiàn)金與有價證券之間的轉(zhuǎn)換,所以選項A錯誤;現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求量和收支不可預(yù)測的前提下,現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式計算出來的現(xiàn)金量比較保守,往往比運用存貨模式的計算結(jié)果大,所以選項B正確;因現(xiàn)金存量和有價證券利息率之間的變動關(guān)系是反向的,當(dāng)有價證券利息率上升時,才會引起現(xiàn)金存量上限下降,所以選項C錯誤;根據(jù)現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模型,現(xiàn)金返回線總是處于現(xiàn)金上下限之間的下方,這意味著有價證券的出售活動比購買活動頻繁且每次出售規(guī)模小,這一特征隨著企業(yè)現(xiàn)金余額波動的增大而越加明顯,所以選項D正確。

2、建立存貨合理保險儲備的目的是( )?！締芜x題】

A.在過量使用存貨時保證供應(yīng)

B.在進(jìn)貨延遲時保證供應(yīng)

C.使存貨的缺貨成本和儲存成本之和最小

D.降低存貨的儲備成本

正確答案:C

答案解析:研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲備成本之和最小。

3、某公司根據(jù)鮑曼模型確定的最佳現(xiàn)金持有量為100000元，有價證券的年利率為10%。在最佳現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本為( )元?！締芜x題】

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

正確答案:B

答案解析:現(xiàn)金持有量的存貨模式又稱鮑曼模型，在鮑曼模型(即存貨模式)下，現(xiàn)金的使用總成本=交易成本+機(jī)會成本，達(dá)到最佳現(xiàn)金持有量時，機(jī)會成本=交易成本，即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=2×機(jī)會成本，所以，本題與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本=2×(100000/2)×10%=10000(元)。

4、下列關(guān)于營運資本的有關(guān)說法中，不正確的是（?。?。【單選題】

A.營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

B.經(jīng)營營運資本＝經(jīng)營性流動資產(chǎn)－經(jīng)營性流動負(fù)債

C.在不影響公司正常盈利的情況下，提高經(jīng)營營運資本投資可以增加企業(yè)價值

D.在不影響公司正常盈利的情況下，節(jié)約流動資產(chǎn)投資可以增加企業(yè)價值

正確答案:C

答案解析:營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝稅后經(jīng)營利潤＋折舊與攤銷－經(jīng)營營運資本投資，所以，在不影響公司正常盈利的情況下，降低經(jīng)營營運資本投資可以增加營業(yè)現(xiàn)金凈流量，增加公司價值。因此，選項C的說法不正確。

5、應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期間進(jìn)行決策時，不需要考慮的因素是（?。！締芜x題】

A.等風(fēng)險投資的最低報酬率

B.產(chǎn)品變動成本率

C.應(yīng)收賬款的壞賬損失率

D.公司的所得稅稅率

正確答案:D

答案解析:應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期限進(jìn)行決策時，要考慮的因素有收益的增加、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加、收賬費用和壞賬損失，其中計算收益的增加時需要使用變動成本率，計算應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息的增加時需要使用等風(fēng)險投資的最低報酬率，計算壞賬損失時需用使用應(yīng)收賬款的壞賬損失率，所以本題答案選擇D項。