2025年銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)（中級(jí)）》考試共93題，分為單選題和多選題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投資規(guī)劃5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、根據(jù)美國(guó)著名的戰(zhàn)略管理學(xué)者邁克爾?波特的觀點(diǎn)，在一個(gè)行業(yè)中，存在著5種競(jìng)爭(zhēng)力量，包括（ ）?！径噙x題】

A.潛在加入者

B.代替品

C.消費(fèi)者

D.供應(yīng)者

E.行業(yè)中現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者

正確答案:A、B、D、E

答案解析:根據(jù)美國(guó)著名的戰(zhàn)略管理學(xué)者邁克爾?波特的觀點(diǎn)，在一個(gè)行業(yè)中，存在著5種競(jìng)爭(zhēng)力量，包括潛在加入者、代替品、購(gòu)買(mǎi)者、供應(yīng)者以及行業(yè)中現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者間的抗衡。

2、與資本資產(chǎn)定價(jià)模型不同的是，套利定價(jià)理論沒(méi)有假設(shè)（    ）?！径噙x題】

A.單一的投資期

B.不存在稅收問(wèn)題

C.投資者能以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率自由地借入和貸出資金

D.市場(chǎng)是完全的，因此對(duì)交易成本等因素都不作考慮

E.投資者以回報(bào)率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合

正確答案:A、B、C、E

答案解析:與資本資產(chǎn)定價(jià)模型不同的是，套利定價(jià)理論沒(méi)有假設(shè)：（1）單一的投資期；（2）不存在稅收問(wèn)題；（3）投資者能以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率自由地借入和貸出資金；（4）投資者以回報(bào)率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合。

3、如果劉女士預(yù)計(jì)一年后收益率曲線(xiàn)在7%變成水平的，持有該債券1年持有期內(nèi)的期望收益率為（）?！究陀^案例題】

A.5.54%

B.5.88%

C.5.94%

D.6.02%

正確答案:B

答案解析:（1）計(jì)算劉女士購(gòu)買(mǎi)該債券的價(jià)格。已知債券面值為1000元，每年付息60元，第一年的遠(yuǎn)期利率為5%，第二年的遠(yuǎn)期利率為7%，第三年的遠(yuǎn)期利率為8%，根據(jù)附息債券定價(jià)公式：P= C÷（1+r）+ C÷（1+r）^2+…+（C+B）÷（1+r）^n =60÷1.05+60÷（1.05×1.07）+（1000+60）÷（1.05×1.07×1.08）=984.10（元）；（2）一年后收益率曲線(xiàn)在7%變成水平，則根據(jù)公式一年后，債券的價(jià)格為：P= C÷（1+r）+ C÷（1+r）^2+…+（C+B）÷（1+r）^n =60÷（1+7%）+（1000+60）÷（1+7%）^2=981.92（元）；（3）計(jì)算資本損失。資本損失為：984.10-981.92=2.18（元）；（4）計(jì)算持有期間的收益率。持有期收益率=債券利息÷債券價(jià)格=（60-2.18）÷984.10=0.0558=5.88%。

4、資產(chǎn)配置，一般指客戶(hù)的資產(chǎn)在（）資產(chǎn)上的分配或決策的過(guò)程?！径噙x題】

A.權(quán)益類(lèi)

B.債權(quán)類(lèi)

C.現(xiàn)金類(lèi)

D.負(fù)債類(lèi)

E.期貨

正確答案:A、B、C

答案解析:資產(chǎn)配置，將投資資金在不同資產(chǎn)之間配置，以實(shí)現(xiàn)投資目的的過(guò)程。通常投資的資產(chǎn)包括現(xiàn)金類(lèi)、債權(quán)類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、商品及衍生品等。投資組合是投資者所持資產(chǎn)所組成的集合。

5、劉女士購(gòu)買(mǎi)的該3年期債券的到期收益率是（）。【客觀案例題】

A.6.214%

B.6.558%

C.6.602%

D.6.769%

正確答案:C

答案解析:（1）計(jì)算劉女士購(gòu)買(mǎi)該債券的價(jià)格。已知債券面值為1000元，每年付息60元，第一年的遠(yuǎn)期利率為5%，第二年的遠(yuǎn)期利率為7%，第三年的遠(yuǎn)期利率為8%，根據(jù)附息債券定價(jià)公式：（元）；（2）已知債券面值為1000元，每年付息60元，債券價(jià)格為981.10元，根據(jù)附息債券定價(jià)公式：，則：r=6.602%。