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期權(quán)中的希臘字母Delta的含義和特點(diǎn)是什么?

幫考網(wǎng)校2020-08-24 09:34:02
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Delta是期權(quán)中的一個(gè)希臘字母,用來衡量期權(quán)價(jià)格對標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化的敏感程度。具體來說,Delta表示每單位標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化時(shí),期權(quán)價(jià)格會發(fā)生的變化量。如果Delta為0.5,意味著當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲1個(gè)單位時(shí),期權(quán)價(jià)格會上漲0.5個(gè)單位。

Delta的特點(diǎn)是:

1. Delta的取值范圍在0到1之間,對于看漲期權(quán),Delta的取值范圍在0.5到1之間,對于看跌期權(quán),Delta的取值范圍在0到0.5之間。

2. Delta隨著時(shí)間和標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化而變化。隨著時(shí)間的推移,Delta會逐漸接近0或1,取決于期權(quán)是否實(shí)現(xiàn)。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化也會影響Delta的值。

3. Delta對于期權(quán)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要。投資者可以利用Delta來進(jìn)行期權(quán)組合的風(fēng)險(xiǎn)控制和對沖。
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