可轉換債券的特征有哪些？：可轉換債券的特征：1.可轉換債券是含有轉股權的特殊債券。2.可轉換債券有雙重選擇權。（1）對于投資者來說，擁有轉股權，可自行選擇是否轉股；（2）對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權利。

可轉換公司債券轉為股份包括哪些內容？：可轉換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價?！緦Ρ取可鲜泄痉枪_發(fā)行股票的價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%：【對比】上市公司增發(fā)新股的價格不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日均價，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的。

可轉換債券的期限、面值和權利保護分別是什么？：可轉換債券的期限、面值和權利保護分別是什么？可轉換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券?！緦Ρ取抗緜钠谙逓?年以上：（1）公開發(fā)行可轉換公司債券應當約定保護債券持有人權利的辦法，以及債券持有人會議的權利、程序和決議生效條件：⑤其他影響債券持有人重大權益的事項，擔保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現債權的費用。

發(fā)行分離交易的可轉換公司債券的條件有哪些？以及哪些情形下上市公司不得公開發(fā)行可轉換公司債券？：可轉換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。（2）最近3個會計年度實現的平均可分配利潤不少于公司債券1年的利息，最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息。（4）本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40%。預計所附認股權全部行權后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

公開發(fā)行可轉換債券的條件有哪些？：可轉換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。3.最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息，所謂分離交易的可轉換公司債券是指發(fā)行人一次捆綁發(fā)行公司債券和認股權證兩種交易品種，并不妨礙持有債券的投資者繼續(xù)獲得債券存續(xù)期內各期債券利息。（2）最近3個會計年度實現的平均可分配利潤不少于公司債券1年的利息：

帶你快速讀懂什么是可轉換公司債券？：可轉換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。如果債券持有人不想轉換，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，可轉換公司債券可分為一般可轉換公司債券和分離交易的可轉換公司債券，【注】分離交易的可轉換公司債券是認股權和債權分離，而普通的可轉換公司債券是債權直接轉為股份。所以轉換股票的時候沖減的可轉換公司債權的賬面價值，可轉換債券兼有債券和股票的特征。

什么是分離交易的可轉換公司債券？：什么是分離交易的可轉換公司債券？分離交易的可轉換公司債券是指發(fā)行人一次捆綁發(fā)行公司債券和認股權證兩種交易品種，并可同時上市、分別交易的公司債券形式。分離交易的可轉換公司債券并非實際意義上的債轉股，認股權證行權后其債券仍會存在，并不妨礙持有債券的投資者繼續(xù)獲得債券存續(xù)期內各期債券利息。該債券由于附認股權證，只有認股權證的價值高于債券折價損失，分離交易的可轉換公司債券一旦上市交易。

可轉換債券籌資的優(yōu)缺點有哪些？：可轉換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉換債券可以降低籌資成本?？赊D換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權利，發(fā)行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利?？赊D換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金?？赊D換債券使得公司取得了以高于當前股價出售普通股的可能性?？赊D換債券籌資的缺點：

可轉換債券籌資的結論是什么？：可轉換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。企業(yè)發(fā)行可轉換債券可以降低籌資成本?！窘Y論】可轉換債券的稅前資本成本可用投資人的內含報酬率來估計?！緵Q策原則】計算出的內含報酬率必須處在債務的市場利率和（稅前）普通股成本之間，【解析】稅前股權資本成本=7%（1-20%）=8.75%，可轉換債券的稅前融資成本應在普通債券利率與稅前股權成本之間。

可轉換債券的籌資成本有哪些？：（2）純債券價值=未來利息的現值+本金的現值，（3）債券的轉換價值=股票市價×轉換比率，（4）可轉換債券的稅前資本成本。計算出的內含報酬率必須處在債務的市場利率和（稅前）普通股成本之間，轉換前利息現值和+可轉換債券的底線價值（或贖回價格）的現值-購買價格=0，即可轉換債券的稅前資本成本，【例題·計算分析題】A公司擬發(fā)行可轉換債券籌資5 000萬元；（6）計算可轉換債券的籌資成本（稅前）？

可轉換債券的主要條款是什么？：可轉換債券的主要條款有可轉換性、轉換價格、轉換比率、轉換期、贖回條款、回售條款、強制性轉換條款。證券持有人可以選擇轉換，也可以不轉換而繼續(xù)持有債券。即轉換發(fā)生時投資者為取得普通股每股所支付的實際價格。轉換比率是債權人將一份債券轉換成普通股可獲得的普通股股數。轉換比率=債券面值÷轉換價格：可轉換債券的轉換期可以與債券的期限相同。超過轉換期后的可轉換債券，自動成為不可轉換債券（或普通債券）：

債券的類型有哪些？：它代表發(fā)行人借入并且承諾于未來某一特定日期償付給債券持有人的金額，債券票面利率指債券發(fā)行者預計一年內向投資者支付的利息占票面金額的比率。政府債券、地方政府債券、公司債券、國際債券。抵押債券和信用債券，抵押債券是以企業(yè)財產作為擔保的債券。按抵押品的不同又可以分為一般抵押債券、不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信托抵押債券，政府債券屬于此類債券：