2020年證券投資顧問考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、

在信用風(fēng)險(xiǎn)的客戶評級中，專家判斷法主要考慮的因素有（）。

Ⅰ.聲譽(yù)、杠桿等與借款人有關(guān)的因素

Ⅱ.負(fù)債分類、額度及其與總資產(chǎn)的占比情況

Ⅲ.經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等與市場有關(guān)的因素

Ⅳ.未來收入支出

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：通常專家在分析信用風(fēng)險(xiǎn)時主要考慮兩方面的因素：第一，與借款人有關(guān)的因素，包括聲譽(yù)、杠桿、收益波動性（Ⅰ項(xiàng)正確）；第二，與市場有關(guān)的因素，包括經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平（Ⅲ項(xiàng)正確）。

2、按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除投資組合中那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為（）?！具x擇題】

A.優(yōu)化證券組合

B.有效證券組合

C.無效證券組合

D.投資證券組合

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除投資組合中那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。

3、債券互換中替代互換的風(fēng)險(xiǎn)來源，錯誤的是（）?！具x擇題】

A.糾正市場定價(jià)偏差的過渡期比預(yù)期的更長

B.糾正市場定價(jià)偏差的過渡期比預(yù)期的更短

C.價(jià)格走向與預(yù)期相反

D.全部利率反向變化

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B符合題意：替代互換也存在風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來自于以下幾個方面：
（1）糾正市場定價(jià)偏差的過渡期比預(yù)期的更長；
（2）價(jià)格走向與預(yù)期相反；
（3）全部利率反向變化。

4、

《證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)大綱（2014）》必修內(nèi)容包括（）。

Ⅰ.法律法規(guī)

Ⅱ.執(zhí)業(yè)行為規(guī)范

Ⅲ.新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)

Ⅳ.理論與技術(shù)前沿

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：《證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)大綱（2014）》分為必修內(nèi)容和選修內(nèi)容兩大部分。其中，必修內(nèi)容包含法律法規(guī)（Ⅰ項(xiàng)正確）、執(zhí)業(yè)行為規(guī)范（Ⅱ項(xiàng)正確）兩部分，選修內(nèi)容包括新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、理論與技術(shù)前沿三部分（Ⅲ項(xiàng)、Ⅳ項(xiàng)不符合題意）。

5、利用凈現(xiàn)值（NPV）判斷股票是否被錯誤定位，如果凈現(xiàn)值大于0，即股票價(jià)值被低估，應(yīng)（）?！具x擇題】

A.買入

B.賣出

C.等待估值

D.不確定是買入或賣出

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：利用凈現(xiàn)值（NPV）判斷股票是否被錯誤定位，如果凈現(xiàn)值大于0，即股票價(jià)值被低估，應(yīng)買入；如果凈現(xiàn)值小于0，即股票價(jià)格被高估，應(yīng)賣出。

6、

對投資者而言，優(yōu)先股是一種比較安全的投資對象，這是因?yàn)椋ǎ?nbsp;

I．股息收益穩(wěn)定 

II．在公司財(cái)產(chǎn)清償時先于普通股票 

III．在公司財(cái)產(chǎn)清償時后于普通股票 

IV．風(fēng)險(xiǎn)相對較小 

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的（I項(xiàng)正確），其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)（II項(xiàng)正確、III項(xiàng)錯誤），風(fēng)險(xiǎn)相對較?。↖V項(xiàng)正確）。

7、下列屬于典型的完全估值法的有（）。
Ⅰ.歷史模擬法
Ⅱ.蒙卡特羅模擬法
Ⅲ.德爾塔—正態(tài)分布法
Ⅳ.局部估值法【組合型選擇題】

A. Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)Ａ正確：VaR的計(jì)算方法從最基本的層次上可以歸納為兩種，即局部估值法和完全估值法。其中，典型的完全估值法有歷史模擬法（Ⅰ項(xiàng)正確）和蒙特卡羅模擬法（Ⅱ項(xiàng)正確）。典型的局部估值法是德爾塔一正態(tài)分布法。

8、在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋中，合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求具有（）。
Ⅰ.可執(zhí)行性    
Ⅱ.法律確定性
Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控  
Ⅳ.全面性【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:

選項(xiàng)B正確：合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求有：

（1）可執(zhí)行性。具有法律上可執(zhí)行的凈額結(jié)算協(xié)議，交易對象無力償還或破產(chǎn)，均可實(shí)施；（Ⅰ項(xiàng)正確）

（2）法律確定性。在任何情況下，能確定同一交易對象在凈額結(jié)算合同下的資產(chǎn)和負(fù)債；（Ⅱ項(xiàng)正確）

（3）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)暴露。（Ⅲ項(xiàng)正確）

9、

按照承保方式劃分，保險(xiǎn)可以分為（）。

Ⅰ.原保險(xiǎn)

Ⅱ.人身保險(xiǎn)

Ⅲ.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

Ⅳ.再保險(xiǎn)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、III

D.I、II、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:按照承保方式劃分，保險(xiǎn)可以分為原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)。

10、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具（）等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。
Ⅰ. 審計(jì)報(bào)告
Ⅱ. 資產(chǎn)評估報(bào)告
Ⅲ.財(cái)務(wù)顧問報(bào)告
Ⅳ. 資信評級報(bào)告或者法律意見書【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計(jì)報(bào)告（Ⅰ項(xiàng)正確）、資產(chǎn)評估報(bào)告（Ⅱ項(xiàng)正確）、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告（Ⅲ項(xiàng)正確）、資信評級報(bào)告或者法律意見書（Ⅳ項(xiàng)正確）等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。