- 單選題假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數(shù)為3000點，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比( )。
- A 、買入6月合約，賣出9月合約
- B 、買入6月合約，買入9月合約
- C 、賣出6月合約，買入9月合約
- D 、賣出6月合約，賣出9月合約
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參考答案【正確答案：A】
股指期貨理論價格的計算公式為：F（t，T）=S（t）[1+（r-d）·（T-t）/365]
6月與9月時間差為3月，因此兩合約的理論價差為：9月F（t，T）-6月F（t，T）=3000×3%×3/12=22.5(點)；
而當時兩合約價差為50點，大于理論價差，則未來價差很可能縮小，應該買入6月合約，賣出9月合約。
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