- 客觀案例題根據(jù)下表，若投資者已賣出10份看漲期權(quán)A，現(xiàn)擔心價格變動風險，采用標的資產(chǎn)S和同樣標的看漲期權(quán)B來對沖風險，使得組合Delta和Gamma均為中性，則相關(guān)操作為（）。
- A 、買入10份看漲期權(quán)B，賣空21份標的資產(chǎn)
- B 、買入10份看漲期權(quán)B，賣空10份標的資產(chǎn)
- C 、買入20份看漲期權(quán)B，賣空21份標的資產(chǎn)
- D 、買入20份看漲期權(quán)B，賣空10份標的資產(chǎn)
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參考答案【正確答案：D】
對于上述問題，一般采用兩個步驟：
①首先構(gòu)建組合滿足Gamma中性。由-10×0.06+20×0.03=0，可知，投資者需購買20個單位B。
②對沖組合的Delta風險。組合Delta=-0.6×10+0.8×20=10，所以投資者只需賣空10個單位標的資產(chǎn)即可。
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- C 、買入20份看漲期權(quán)B，賣空21份標的資產(chǎn)
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- A 、買入10份看漲期權(quán)B，賣空21份標的資產(chǎn)
- B 、買入10份看漲期權(quán)B，賣空10份標的資產(chǎn)
- C 、買入20份看漲期權(quán)B，賣空21份標的資產(chǎn)
- D 、買入20份看漲期權(quán)B，賣空10份標的資產(chǎn)
熱門試題換一換
- 石化產(chǎn)業(yè)價格傳導主要存在的特點包括（ ）。
- 期貨公司有下列( )行為之一的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上3倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上30萬元以下的罰款；情節(jié)嚴重的，責令停業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。
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- 由于市場原因致客戶交易指令未能全部或部分成交，下列關(guān)于責任承擔的說法正確的是( )。
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