參考答案

【正確答案：C,D】

看漲期權的價值=Max(股票市價-執(zhí)行價格,0),由此可知,選項A不是答案;

歐式期權只能在到期日行權,對于歐式期權來說,較長的時間不一定能增加期權價值,所以,選項B不是答案;

股票價格的波動率越大,股票上升或下降的機會越大,對于看漲期權持有者來說,股價高于(執(zhí)行價格+期權價格)時可以獲利,股價低于(執(zhí)行價格+期權價格)時最大損失以期權費為限,兩者不會抵消。因此,股價的波動率增加會使看漲期權價值增加,即選項C是答案;

一種簡單而不全面的解釋是,假設股票價格不變,高利率會導致執(zhí)行價格的現(xiàn)值降低,從而增加看漲期權的價值。因此,無風險利率越高,看漲期權的價格越高,即選項D是答案。