2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、5月1日，國(guó)內(nèi)某服裝生產(chǎn)商向澳大利亞出口價(jià)值15萬(wàn)歐元的服裝，約定3個(gè)月后付款。該企業(yè)此時(shí)面臨人民幣兌澳元升值的風(fēng)險(xiǎn)，若利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)該購(gòu)買人民幣/澳元的期貨合約，但由于國(guó)際市場(chǎng)上暫時(shí)沒(méi)有人民幣/澳元的期貨品種，于是該廠買入了1手人民幣/美元的外匯期貨，成交價(jià)為0.14647，同時(shí)賣出了2手澳元/美元期貨，成交價(jià)為0.93938。保證金都為2%，5月1日的即期匯率：1澳元=6.4125元人民幣，1美元=6.8260元人民幣，1澳元=0.93942美元。8月1日，即期匯率：1澳元=5.9292元人民幣，1美元=6.7718元人民幣，該企業(yè)全部平倉(cāng)，賣出平倉(cāng)1手人民幣/美元期貨合約，成交價(jià)為0.14764，買入平倉(cāng)2手澳元/美元期貨合約，成交價(jià)為0.87559。那么該企業(yè)套期保值后總的損益是( )元?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:C

答案解析:

2、根據(jù)判斷，下列的相關(guān)系數(shù)值錯(cuò)誤的是（）。【單選題】

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78

正確答案:A

答案解析:相關(guān)系數(shù)r的取值范圍為：-1≤r≤1。選項(xiàng)A不屬于此范圍。

3、運(yùn)用阿爾法策略時(shí)，往往考慮的因素是（）?！究陀^案例題】

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.運(yùn)用股指期貨等金融衍生工具的賣空和杠桿特征

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.預(yù)期股票組合能跑贏大盤

正確答案:A、B

答案解析:阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理：尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合，然后通過(guò)賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約對(duì)沖該投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），使組合的β值在投資過(guò)程中一直保持為零，從而獲得與市場(chǎng)相關(guān)性較低的積極風(fēng)險(xiǎn)收益AlPha。

4、任何一組相互協(xié)整的時(shí)間序列變量都存在誤差修正機(jī)制。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:任何一組相互協(xié)整的時(shí)間序列變量都存在誤差修正機(jī)制，通過(guò)短期調(diào)節(jié)行為，達(dá)到變量間長(zhǎng)期均衡關(guān)系的存在。

5、假如國(guó)債現(xiàn)券的修正久期是3.5，價(jià)值是103元，CTD券的修正久期是4.5，期貨凈價(jià)是98元，則套保比例是（）。 (參考公式：套保比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價(jià)值）/ (CTD修正久期×期貨合約價(jià)值）【單選題】

A.

B.0.8175

C.

D.1.3513

正確答案:B

答案解析:帶入公式可得，套保比例=(被套期保值債券的修正久期×債券價(jià)值）/ (CTD修正久期×期貨合約價(jià)值）=(3.5×103) / (4.5×98) ≈0.8175。