任何一項(xiàng)考試都會(huì)有相應(yīng)的考試大綱，考生在學(xué)習(xí)的時(shí)候可以圍繞考試大綱進(jìn)行備考。正式考試時(shí)也是圍繞考試大綱來出題的，理解掌握考點(diǎn)對考試十分的重要。今天幫考網(wǎng)為各位即將應(yīng)對期貨從業(yè)資格證考試的小伙伴們帶來60個(gè)高頻考點(diǎn)，小伙伴們一定要熟記。

1.新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強(qiáng)勁增長，說明美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，人們對美元信心加強(qiáng)，市場貴金屬避險(xiǎn)需求下降，從而導(dǎo)致貴金屬價(jià)格大幅下跌。

2.中國利率政策中，1年期的存貸款利率具備及處理率的作用，其他存款利率在此基礎(chǔ)上經(jīng)過復(fù)利計(jì)算確定。

3.美元指數(shù)的基期是1973年3月。

4.宏觀經(jīng)濟(jì)分析是以國民經(jīng)紀(jì)活動(dòng)為研究對象，以既定的制度結(jié)構(gòu)為前提。

5.核心CPI和核心PPI剔除了食品(25%)，能源(40%)，因?yàn)槭芘R時(shí)因素影響較大。

6.貨幣金融指標(biāo)包括：貨幣供應(yīng)量、利率，存款準(zhǔn)備金率、匯率、美元指數(shù)。

7.收入法：生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入角度：勞動(dòng)者報(bào)酬、生產(chǎn)稅凈額、固定資產(chǎn)折舊、營業(yè)盈余。

8.經(jīng)濟(jì)走勢從需求端影響大宗商品價(jià)格，正相關(guān)。

9.美國失業(yè)率與非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策制定產(chǎn)生一定影響；非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)對期貨市場，公布日日內(nèi)期貨價(jià)格走勢也會(huì)產(chǎn)生一定影響。

10.中國生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)有工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)(代替生產(chǎn)價(jià)格指數(shù))和工業(yè)品購進(jìn)價(jià)格指數(shù)兩部分組成。

11.存款準(zhǔn)備金：按旬、8%、萬分之六利率。

12.GDP：季度-15天、45天；年度-20天、9個(gè)月。

13.支出法最常用：消費(fèi)、資本形成、政府購買和凈出口。

14.消費(fèi)類產(chǎn)品的遠(yuǎn)期及期貨，注重消費(fèi)，不會(huì)賣空，一般F

15.期貨定價(jià)理論主要包括無套利定價(jià)理論和持有成本理論。

16.持有成本模型的結(jié)論是假設(shè)完全市場：存在交易成本、借貸利率不同。

17.巴舍利耶-布朗運(yùn)動(dòng)《投資交易理論》，1965年保羅薩繆爾森-幾何布朗運(yùn)動(dòng)。

18.波動(dòng)率和Gamma最大值成反比，波動(dòng)率增加將使行權(quán)價(jià)附近的Gamma減小，遠(yuǎn)離行權(quán)價(jià)的Gamma增加。

19.對于Call，S越高，利率對期權(quán)價(jià)值影響越大；對于Put，S月底，利率影響越大。越實(shí)值，影響越大；越虛值，影響越小。

20.T檢驗(yàn)成為回歸系數(shù)檢驗(yàn)；F檢驗(yàn)——回歸方程顯著性檢驗(yàn)或回歸模型的整體性檢驗(yàn)，反映的是多元線性回歸模型中線性關(guān)系在總體上是否顯著。

21.回歸分析步驟：模型設(shè)定——參數(shù)估計(jì)——模型檢驗(yàn)——模型應(yīng)用。

22.TSS:；RSS：殘差ESS:回歸平方和

23.多元線性回歸自相關(guān)：模型顯著性檢驗(yàn)失去意義，參數(shù)估計(jì)量失去有效性，模型預(yù)測失效。

24.多重共線性：參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定；參數(shù)估計(jì)值方差增大，降低預(yù)測精度，模型檢驗(yàn)容易做出錯(cuò)誤的判斷。

25.R2較大，F(xiàn)檢驗(yàn)顯著，t檢驗(yàn)不明顯=>；多重共線性。

26.由于同一時(shí)點(diǎn)不同對象的差異通常會(huì)大于同一對象不同時(shí)間的差異，因此橫截面數(shù)據(jù)比時(shí)間序列數(shù)據(jù)更容易產(chǎn)生異方差。

27.拉格朗日乘數(shù)檢驗(yàn)是檢驗(yàn)序列相關(guān)性。

28.美國商品期貨交易委員會(huì)持倉報(bào)告的最核心內(nèi)容是：非商業(yè)持倉——互換交易商、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)以及其他投資者。

29.美林時(shí)鐘：過熱12-3點(diǎn)(商品為王，股票次之)；滯漲3-6點(diǎn)(現(xiàn)金為王，商品次之)；衰退6-9點(diǎn)(債券為王，現(xiàn)金次之)；復(fù)蘇9-12點(diǎn)(股票為王，債券次之)。

30.凱利公式-倉位管理：勝率與賠率固定。長期增長率最大化： f*=(bp-q)/b——f*現(xiàn)有資金下次應(yīng)進(jìn)行交易的比例；b——賠率；p——?jiǎng)俾省?

31.策略思想來源：自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)、自上而下的理論實(shí)現(xiàn)、基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘。

32.境內(nèi)交易所持倉分析：比較多空主要持倉量的大小，觀察某一品種是否集中(區(qū)域或派系會(huì)員持倉分析)，跟蹤某一品種主要席位的交易狀況。

33.期貨波動(dòng)率的作用：結(jié)合期貨價(jià)格的波動(dòng)率和成交持倉量的關(guān)系，判斷行情走勢；利用期貨價(jià)格的波動(dòng)率的均值回復(fù)性，進(jìn)行行情研判；利用波動(dòng)率指數(shù)對多個(gè)品種的影響，可以進(jìn)行投資決策。

34.入市策略：突破策略、均線交叉策略、固定時(shí)間周期策略、形態(tài) 匹配策略、反轉(zhuǎn)策略。

35.油廠大豆現(xiàn)貨壓榨利潤=豆粕出產(chǎn)價(jià)+豆油出產(chǎn)價(jià)*出油率-進(jìn)口大豆成本-壓榨費(fèi)用

36.現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，成交價(jià)格約定為3個(gè)月或者3個(gè)月以后的遠(yuǎn)期價(jià)格的交易稱為常丹。

37.通縮初期，政府縮緊銀根，期貨高臺(tái)跳水。

38.點(diǎn)價(jià)原則：所點(diǎn)價(jià)格不具有壟斷性或操控性，市場流動(dòng)性要好，方便交易雙方套期保值盤的平倉出場。

39.基差交易模式，基差賣方比較有利：可以保證合理銷售利潤、貨物價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給店家的一方，加快銷售速度。買方——擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)。

40.串換費(fèi)用：期貨升貼水、串換價(jià)差、倉單串換庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用。

41.價(jià)格-時(shí)間基差圖能夠直觀的顯示出現(xiàn)貨價(jià)格、期貨價(jià)格、基差關(guān)系?，F(xiàn)貨-期貨基差圖可以直接看出基差大小及變化情況。

42.庫存管理：大起大落時(shí)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；穩(wěn)定時(shí)降低管理成本。

43.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)動(dòng)是因?yàn)槟撤N大類資產(chǎn)的收益預(yù)期變化——過度反應(yīng)的反向買賣。

44.基差空頭從基差縮小中獲得利潤，但如果持有收益市政的話，會(huì)產(chǎn)生損失。

45.使用權(quán)益類衍生品工具：優(yōu)化資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)——改變資產(chǎn)配置、投資組合再平衡、現(xiàn)金管理、增加資產(chǎn)組合的流動(dòng)性、降低交易成本、增加收益。

46.利用利率類衍生品中的國債期貨可以進(jìn)行久期管理。

47.指數(shù)化產(chǎn)品策略的核心內(nèi)容是：如何復(fù)制指數(shù)，如何界定跟蹤誤差的業(yè)績評(píng)價(jià)。

48.阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理：尋找具有高額、穩(wěn)定收益的投資組合，賣出相對應(yīng)的股指期貨對沖該投資組合的市場風(fēng)險(xiǎn)。

49.當(dāng)市場整體收益率水平小余期貨的票面利率是，久期較小的券成為可交割債券，否則，久期較大的券。

50.備兌看漲期權(quán)又稱拋補(bǔ)式看漲期權(quán)，股票+call.

51.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置不因短期資本市場條件變化，但短期資本市場條件變化會(huì)改變配置比例。

55.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化對于開放式基金的管理尤其有效。

56.低流動(dòng)性使得場外期權(quán)市場透明度低。

57.場外交易，信用風(fēng)險(xiǎn)低的交易對手更受歡迎。

58.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場：產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者、發(fā)行者、投資者、套利者。創(chuàng)設(shè)者：投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)商、自營商及部分商業(yè)銀行。

59.固定對浮動(dòng)、浮動(dòng)對浮動(dòng)的貨幣互換(匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn))同時(shí)包括利率互換，屬于交叉性貨幣互換。

60.VaR度量方法明確了情景出現(xiàn)的概率。

以上就是期貨從業(yè)資格考試投資分析的60個(gè)高頻考點(diǎn)，各位考生一定要理解掌握?？荚嚂r(shí)是隨機(jī)出題，每位考生抽取到的題都是不一樣的，所以在學(xué)習(xí)備考時(shí)要靈活理解掌握知識(shí)點(diǎn)才能更好的應(yīng)對考試，希望大家都能取得優(yōu)異的成績!