2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在B-S-M期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是（）?！締芜x題】

A.期權(quán)的到期時(shí)間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價(jià)格

D.無風(fēng)險(xiǎn)利率

正確答案:B

答案解析:在B-S-M期權(quán)定價(jià)模型中，通常需要估計(jì)的變量是標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率。價(jià)格波動(dòng)率用于度量資產(chǎn)所提供收益的不確定性，可以用資產(chǎn)價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)。選項(xiàng)B正確。

2、根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，金融衍生品業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)主要分為（）?！径噙x題】

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.市場風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，金融衍生品業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)主要分為：市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和模型風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)ABCD正確。

3、下列哪些是貨幣政策工具（）?！径噙x題】

A.公開市場業(yè)務(wù)

B.再貼現(xiàn)率

C.法定準(zhǔn)備率

D.政府購買

正確答案:A、B、C

答案解析:中央銀行的貨幣政策工具主要有再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)和法定準(zhǔn)備率。選項(xiàng)ABC正確。

4、該項(xiàng)目中，保險(xiǎn)產(chǎn)品標(biāo)的是RU1901合約，承保目標(biāo)價(jià)格為12500元/噸，投保數(shù)量為5000噸，保險(xiǎn)期為9月到11月。項(xiàng)目到期時(shí)，若RU1901收盤價(jià)均值為11503元/噸。若場外期權(quán)產(chǎn)品各要素與保險(xiǎn)條款一致，完全對沖了保險(xiǎn)公司所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)單價(jià)為300元/噸，項(xiàng)目結(jié)束時(shí)，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)期貨頭寸共平倉獲利400萬元，則期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的收益為（）萬元?！究陀^案例題】

A.-29.7

B.29.7

C.-51.5

D.51.5

正確答案:D

答案解析:對于期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)來說，作為看跌期權(quán)的賣方，得到期權(quán)費(fèi)300×5000=150萬元，期權(quán)到期應(yīng)向保險(xiǎn)公司支付結(jié)算金額（12500-11503）×5000=498.5萬元，期貨頭寸平倉獲利400萬元，則總的收益為：150+400-498.5=51.5萬元。選項(xiàng)D正確。

5、在凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)模型中，總供給決定國民收入與就業(yè)水平。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)模型中，總需求決定國民收入與就業(yè)水平，因此，總需求分析是宏觀經(jīng)濟(jì)理論的核心。

6、在買方叫價(jià)基差交易中，確定（）歸屬買方?！締芜x題】

A.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)

B.基差大小

C.點(diǎn)價(jià)權(quán)利

D.期貨合約交割月份

正確答案:C

答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差定價(jià)可以分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易。確定最終期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的權(quán)利，即點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬買方，稱為買方叫價(jià)交易；若點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬于賣方，則稱為賣方叫價(jià)交易。選項(xiàng)C正確。

7、量化數(shù)據(jù)庫搭建時(shí)，收集的數(shù)據(jù)應(yīng)確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:收集數(shù)據(jù)要求是，將收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)整理，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和一致性。

8、在指數(shù)化投資中，合成増強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是（）?！締芜x題】

A.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入標(biāo)的指數(shù)股票

D.買入股指期貨合約

正確答案:A

答案解析:期貨加固定收益?zhèn)瘔堉挡呗允琴Y金配置型的，也稱為期貨加現(xiàn)金增值策略。股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報(bào)。這種策略被認(rèn)為是増強(qiáng)型指數(shù)化投資中的典型較佳策略，這樣的組合首先保證了能夠很好地追蹤指數(shù)，當(dāng)能夠?qū)ふ业絻r(jià)格低估的固定收益品種時(shí)還可以獲取超額收益。選項(xiàng)A正確。

9、該投資經(jīng)理應(yīng)該建倉（）手股指期貨才能實(shí)現(xiàn)完全對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！究陀^案例題】

A.178

B.153

C.141

D.120

正確答案:C

答案解析:股指期貨合約數(shù)量=β×現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)），則投資經(jīng)理應(yīng)買入股指期貨合約的數(shù)量為：200000000×0.98/ (4632.8×300) ≈141手。選項(xiàng)C正確。

10、量化交易的特征包括（）?！径噙x題】

A.可測量

B.可復(fù)現(xiàn)

C.可比較

D.可預(yù)期

正確答案:A、B、D

答案解析:量化交易，是指通過定量方法對信息進(jìn)行整理、加工和分析，并利用分析結(jié)果進(jìn)行投資的一種交易方式。它具有可測量、可復(fù)現(xiàn)、可預(yù)期的特征。選項(xiàng)ABD正確。