2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機(jī)與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某投機(jī)者買入2手大豆期貨合約，成交價(jià)格為4030元/噸。此后價(jià)格下降到4000元/噸，該投機(jī)者再買入1手。不計(jì)手續(xù)費(fèi)及其他，只有當(dāng)市價(jià)反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失?！究陀^案例題】

A.4015

B.4000

C.4020

D.4010

正確答案:C

答案解析:3手大豆期貨合約的平均買入價(jià)為：（4030×2+4000×1）/3=4020（元/噸）。市價(jià)反彈到4020元/噸才可以避免損失。選項(xiàng)C正確。

2、在平倉階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則包括（）?！径噙x題】

A.限制損失原則

B.滾動(dòng)利潤原則

C.靈活運(yùn)用止損指令

D.平均賣高策略

正確答案:A、B、C

答案解析:平倉階段，投機(jī)者可運(yùn)用止損指令是實(shí)現(xiàn)“限制損失、累積盈利”。選項(xiàng)ABC正確。

3、某套利者在銅期貨市場上做蝶式套利操作，4月20日賣出了5手5月份銅期貨合約，買入10手8月份銅期貨合約，賣出5手9月份銅期貨合約，成交價(jià)格分別為30100元/噸、30200元/噸、30300元/噸。4月30日平倉價(jià)格分別為30000元/噸、30250元/噸、30200元/噸，則該套利者的總收益為（）元。（銅期貨5噸/手）【客觀案例題】

A.15000

B.5000

C.6500

D.7500

正確答案:D

答案解析:該套利者總盈虧為：（30100－30000）×5×5＋（30250－30200）×10×5＋（30300－30200）×5×5=7500元。選項(xiàng)D正確。

4、期貨量化交易的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在（）?！径噙x題】

A.降低交易成本

B.科學(xué)方法

C.影響迅速，執(zhí)行力強(qiáng)

D.避免認(rèn)知偏差

正確答案:B、C、D

答案解析:期貨量化交易的優(yōu)勢：（1）科學(xué)方法；（2）避免認(rèn)知偏差；（3）影響迅速，執(zhí)行力強(qiáng)。選項(xiàng)BCD正確。

5、在價(jià)差套利中，套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，而是標(biāo)注兩個(gè)合約價(jià)差。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:在期貨價(jià)差套利交易實(shí)施中，多數(shù)交易所為了給套利交易提供便利，往往會設(shè)計(jì)套利指令，套利者可使用套利指令來完成套利操作。套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，只要標(biāo)注兩個(gè)合約價(jià)差即可。