2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 遠(yuǎn)期合約5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某年6月，某進(jìn)口公司以離岸價的方式簽訂9月份遠(yuǎn)期貿(mào)易進(jìn)口合同。主要利用巴拿馬型船由大西洋至遠(yuǎn)東航線運營(2A)，但擔(dān)心運費上漲，這個貨主想在當(dāng)前市場上進(jìn)行運費保值，以保障其貿(mào)易收益。目前市場上該條航線的9月份日租金為20000美元/天。該貨主買入9月份2A航線合約，合約天數(shù)60天。假定運費在9月份出現(xiàn)大幅度上漲，9月份日租金上漲到23000美元一天。該貨主在FFA市場盈利（）?！締芜x題】

A.138000美元

B.120000美元

C.30000美元

D.180000美元

正確答案:D

答案解析:該貨主在FFA市場盈利(23000 - 20000 ) × 60/天=180000美元。在該市場上的盈利將有效彌補(bǔ)運費上漲帶來的損失，從而規(guī)避了運費價格波動風(fēng)險，實現(xiàn)套期保值目的。選項D正確。

2、某進(jìn)口商為規(guī)避三個月后的匯率風(fēng)險，向銀行預(yù)購三個月期的遠(yuǎn)期100萬美元，成交價格為6.2660。目前，美元兌人民幣即期匯率為6.2760，假設(shè)三個月后，美元兌人民幣的匯率變成6.2810。若按NDF方式，銀行應(yīng)付給公司（）美元?！締芜x題】

A.2088.15

B.2388.15

C.2588.15

D.2888.15

正確答案:B

答案解析:進(jìn)口商以6.2660的價格購入遠(yuǎn)期合約，3個月后漲到6.2810，則銀行需向進(jìn)口商支付超出部分，因此銀行應(yīng)支付：(6.2810-6.2660)×1000000/6.2810=2388.15美元。（選項B正確）人民幣NDF是以美元交割，(6.2810-6.2660)×1000000計算出的是人民幣，此時匯率為1美元=6.2810，換算成美元，即除以匯率：(6.2810-6.2660)×1000000/6.2810=2388.15(美元)。

3、下列關(guān)于遠(yuǎn)期交易的特征，描述正確的是（）?！径噙x題】

A.遠(yuǎn)期交易通常以交割方式了結(jié)持倉

B.遠(yuǎn)期合約交割結(jié)算可以采用實物交割或者現(xiàn)金交割的方式

C.遠(yuǎn)期交易通常不實行逐日盯市的結(jié)算制度

D.遠(yuǎn)期合約通常是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約

正確答案:A、B、C

答案解析:遠(yuǎn)期交易的特征：（1）遠(yuǎn)期交易屬于場外市場（2）遠(yuǎn)期合約通常是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約（3）遠(yuǎn)期交易違約風(fēng)險相對較高（4）遠(yuǎn)期合約的流動性較差（5）遠(yuǎn)期交易通常以交割方式了結(jié)持倉。遠(yuǎn)期合約交割結(jié)算可以采用實物交割或者現(xiàn)金交割的方式。（6）遠(yuǎn)期交易通常不實行逐日盯市的結(jié)算制度選項ABC正確。

4、如果一年期的即期利率為5%，兩年期的即期利率為5.5%，那么一年到兩年的遠(yuǎn)期利率為（）。【單選題】

A.5%

B.5.25%

C.6%

D.6.5%

正確答案:C

答案解析:即期利率是指從現(xiàn)在到未來某一段時間內(nèi)的利率。遠(yuǎn)期利率是指未來某一時點到更遠(yuǎn)時點期間的利率。 設(shè)一年到兩年的遠(yuǎn)期利率為r，則有（1+5%）×（1+r）=（1+5.5%）^2。計算得r≈6%。（選項C正確）

5、無本金交割外匯遠(yuǎn)期交易一般用于實行（）國家的貨幣，為面對匯率風(fēng)險的企業(yè)和投資者提供了一個對沖及投資的渠道。【單選題】

A.無外匯管制

B.外匯管制

C.浮動利率

D.中間利率

正確答案:B

答案解析:無本金交割外匯遠(yuǎn)期交易一般用于實行外匯管制國家的貨幣，為面對匯率風(fēng)險的企業(yè)和投資者提供了一個對沖及投資的渠道。選項B正確。