2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、在國際期貨市場上，保證金制度的實施有如下特點（）。【多選題】

A.對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險相對應(yīng)

B.交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標準，并根據(jù)市場風(fēng)險情況等調(diào)節(jié)保證金水平

C.保證金的收取是分級進行的

D.交易所收取客戶的保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:在國際期貨市場上，保證金制度的實施有如下特點：對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險相對應(yīng)；交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標準，并根據(jù)市場風(fēng)險情況等調(diào)節(jié)保證金水平；保證金的收取是分級進行的。選項ABC正確。

2、期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過（）的方式進行的期貨合約的買賣，易于形成一種真實而權(quán)威的期貨價格。【多選題】

A.公開

B.公平

C.公正

D.集中競價

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期貨交易是眾多的買主和賣主根據(jù)期貨市場的規(guī)則，通過公開、公平、公正、集中競價的方式進行的期貨合約的買賣，易于形成一種真實而權(quán)威的期貨價格，指導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，同時又為套期保值者提供了回避、轉(zhuǎn)移價格波動風(fēng)險的機會。選項ABCD正確。

3、下列關(guān)于期貨合約每日價格最大波動限制的說法，正確的有（）?！径噙x題】

A.每日價格最大波動限制是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度

B.漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準確定的

C.商品價格波動越劇烈，商品期貨合約的每日停板額應(yīng)設(shè)置得越小

D.超過漲跌幅度的報價視為無效，不能成交

正確答案:A、B、D

答案解析:每日價格最大波動限制是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準確定的。一般來說，標的物價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。選項ABD正確。

4、以下關(guān)于套利行為描述正確的是（）?！径噙x題】

A.承擔(dān)了價格變動的風(fēng)險

B.提高了期貨交易的活躍程度

C.有助于套期保值操作的順利實現(xiàn)

D.促進交易的流暢化和價格的理性化

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期貨價差套利行為有助于不同期貨合約價格之間的合理價差關(guān)系的形成。期貨價差套利行為有助于提高市場流動性。期貨價差套利交易客觀上能擴大期貨市場的交易量，承擔(dān)價格變動的風(fēng)險，提高期貨交易的活躍程度，并且有助于其他交易者的正常進出和套期保值操作的順利實現(xiàn)，有效降低市場風(fēng)險，促進交易的流暢化和價格的理性化，因而起到了市場潤滑劑和減震劑的作用。選項ABCD正確。

5、2月27日，某投資者以11.75美分的價格買進7月豆粕敲定價格為310美分的看漲期權(quán)，然后以18美分的價格賣出7月豆粕敲定價格為310美分的看跌期權(quán)，隨后該投資者以311美分的價格賣出7月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為（）?！究陀^案例題】

A.5 美分

B.5.25 美分

C.7.25 美分

D.6.25 美分

正確答案:C

答案解析:對于買進看漲期權(quán)，權(quán)利金11.75，執(zhí)行價310：表示支付11.75，當標的資產(chǎn)價格上漲高于310時，可以行權(quán)按310買入合約。即價格上漲，鎖定310的買價；對于賣出看跌期權(quán)，權(quán)利金18，執(zhí)行價310：表示獲得18，當標的資產(chǎn)價格下跌低于310時，期權(quán)買方行權(quán)，賣出看跌期權(quán)應(yīng)按照執(zhí)行價310買入合約。即價格下跌，鎖定310買價；因此，標的期貨合約無論上漲還是下跌，期貨合約總能按照310買入，而投資者是以311賣出的，因此總盈虧為：-11.75＋18+（311-310）=7.25美分。（選項C正確）