2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、外匯期貨套期保值是指在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上做（）的交易。【單選題】

A.幣種不同 數(shù)量相等 方向相反

B.幣種相同 數(shù)量不等 方向相同

C.幣種相同 數(shù)量相等 方向相反

D.幣種不同 數(shù)量相等 方向相同

正確答案:C

答案解析:外匯期貨套期保值是指在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易。選項(xiàng)C正確。

2、外匯蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的組合，與一般的外匯跨期套利相比，從理論上看，蝶式套利的風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:蝶式套利是利用不同交割月份的價(jià)差進(jìn)行套期獲利，由兩個(gè)方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。它的風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利也有限。

3、我國(guó)境內(nèi)期貨交易所規(guī)定的保證金比例應(yīng)提高的情形是（）?！径噙x題】

A.距交割月越來(lái)越近

B.合約持倉(cāng)量增大

C.期貨合約出現(xiàn)漲跌停板

D.合約持倉(cāng)量減少

正確答案:A、B

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，距交割月份越近，交易保證金比率隨著交割臨近而提高；隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例；當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比率相應(yīng)提高；當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。選項(xiàng)AB正確；選項(xiàng)C不正確，應(yīng)當(dāng)為期貨合約出現(xiàn)“連續(xù)”漲跌停板，而不是出現(xiàn)漲跌停板。

4、下列關(guān)于國(guó)債期貨在風(fēng)險(xiǎn)管理和投資組合管理中的應(yīng)用，說(shuō)法正確的是（）。【多選題】

A.預(yù)期利率走高，可以適當(dāng)增加國(guó)債期貨空頭持倉(cāng)，減低組合久期

B.預(yù)期利率走高，可以適當(dāng)增加國(guó)債期貨多頭持倉(cāng)，提高組合久期

C.預(yù)期利率走低，可以適當(dāng)增加國(guó)債期貨多頭持倉(cāng)，提高組合久期

D.預(yù)期利率走低，可以適當(dāng)增加國(guó)債期貨空頭持倉(cāng)，減低組合久期

正確答案:A、C

答案解析:目標(biāo)久期調(diào)整：預(yù)期利率走高，可以適當(dāng)增加國(guó)債期貨空頭持倉(cāng)，減低組合久期。 預(yù)期利率走低，可以適當(dāng)增加國(guó)債期貨多頭持倉(cāng)，提高組合久期。選項(xiàng)AC正確。

5、在期貨市場(chǎng)上，套利與普通投機(jī)活動(dòng)的主要區(qū)別有（）。【多選題】

A.套利行為有助于發(fā)現(xiàn)價(jià)格，而普通投機(jī)行為沒(méi)有這項(xiàng)作用

B.套利者關(guān)心的是價(jià)格變動(dòng)的方向，而普通投機(jī)者關(guān)心的是價(jià)格變動(dòng)的大小

C.套利同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色，而普通投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只扮演單邊角色

D.套利者關(guān)心的是不同期貨合約之間的價(jià)差，而普通投機(jī)者關(guān)心的是單一合約的漲跌

正確答案:C、D

答案解析:套利是利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易，關(guān)注的是合約間價(jià)差的變化；而投機(jī)是通過(guò)買(mǎi)空賣(mài)空來(lái)賺取價(jià)差收益，關(guān)注的是價(jià)格的漲跌。選項(xiàng)CD正確；投機(jī)活動(dòng)也會(huì)起到保持價(jià)格體系穩(wěn)定、形成合理的價(jià)格水平的作用。