2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、6月5日，某投資者以5點的權(quán)利金（每點250美元 ）買進一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，同時以5點的權(quán)利金買進一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看跌期權(quán)合約。當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為245點。6月20日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至285點，看漲期權(quán)的權(quán)利金價格變?yōu)?0點，看跌期權(quán)的權(quán)利金變?yōu)?點，該投資者可將兩份期權(quán)合約同時平倉，則交易結(jié)果是（）?！究陀^案例題】

A.盈利7250美元

B.盈利7750美元

C.虧損7250美元

D.虧損7750美元

正確答案:B

答案解析:期權(quán)交易的了結(jié)方式有對沖平倉、行權(quán)了結(jié)和放棄權(quán)利三種。交易者選擇了對沖了結(jié)。買入看漲期權(quán)合約盈虧：40-5=35點；買入看跌期權(quán)盈虧：1-5=-4點，兩期權(quán)共盈利（35-4）×250=7750美元。（選項B正確）

2、某套利者以361元/克賣出4月份黃金期貨合約，同時以350元/克買入9月份黃金期貨合約。一段時間之后，4月份黃金期貨合約價格漲為364元/克，同時9月份黃金期貨合約價格漲為357元/克時，若此時該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利結(jié)果是（）?！締芜x題】

A.虧損10元/克

B.盈利10元/克

C.盈利4元/克

D.虧損4元/克

正確答案:C

答案解析:4月份的黃金期貨合約：盈虧為361-364=-3元/克；9月份的黃金期貨合約：盈虧為357-350=7元/克。兩合約總的盈虧為：-3+7=4元/克，即該套利凈盈利4元/克。選項C正確。

3、期權(quán)價格即權(quán)利金，由內(nèi)在價值和時間價值組成。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期權(quán)價格即權(quán)利金；期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)在價值和時間價值組成。

4、股指期貨的特殊性包括（）?！径噙x題】

A.以指數(shù)點數(shù)報價

B.需要用一個合約乘數(shù)將指數(shù)點轉(zhuǎn)換為金額

C.采用現(xiàn)金交割

D.價格波動要大于利率期貨

正確答案:A、B、C、D

答案解析:股指期貨特殊性表現(xiàn)在：第一，以指數(shù)點數(shù)報價，期貨合約的價值由所報點數(shù)與每個指數(shù)點所代表的金額相乘得到。第二，采用現(xiàn)金交割。第三，價格波動要大于利率期貨。選項ABCD正確。

5、2021年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)(美式)，權(quán)利金為0.0213元，對方行權(quán)時該交易者應(yīng)（）?！締芜x題】

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

正確答案:D

答案解析:交易者賣出看跌期權(quán)，獲得權(quán)利金0.0213元；當(dāng)買方要求行權(quán)時，買方是要買入標(biāo)的資產(chǎn)，因此他必須履約，即按照執(zhí)行價格6.7522元的價格，向買方買入標(biāo)的資產(chǎn)。則買入標(biāo)的期貨合約的成本為：6.7522-0.0213=6.7309元。選項D正確。

6、下列關(guān)于期貨交易和現(xiàn)貨交易的說法，正確的有（）?！径噙x題】

A.現(xiàn)貨交易覆蓋面廣，沒有特殊限制，交易靈活方便

B.現(xiàn)貨交易回避了期貨交易中價格波動的風(fēng)險

C.兩者相互補充、共同發(fā)展

D.期貨交易中，商流和物流發(fā)生了分離

正確答案:A、C、D

答案解析:選項B說法不正確，應(yīng)該是期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險的功能，通過在期貨市場上的套期保值規(guī)避現(xiàn)貨交易中價格波動的風(fēng)險。選項ACD正確。

7、若投機者預(yù)期未來利率水平將下降，便可賣出利率期貨合約，等待利率下降后平倉獲利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:利率與價格成反向變動關(guān)系，若投機者預(yù)期未來利率水平將下降，則利率期貨價格將上漲，應(yīng)進行多頭策略，買入期貨合約，待利率期貨價格上漲后平倉獲利。

8、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為4770元／噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元／噸，交易保證金比例為8％，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。【單選題】

A.76 320

B.76 480

C.152 640

D.152 960

正確答案:A

答案解析:當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例=4770×（40-20）×10×8%=76 320元。選項A正確。

9、世界各大金融中心的國際銀行所公布的外匯牌價，都是以美元對其他主要貨幣的匯率。非美元貨幣之間的匯率則通過各自對美元的匯率套算，作為報價的基礎(chǔ)。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:目前外匯市場上匯率的報價大多采用美元標(biāo)價法，所以點值一般以美元為單位，可以簡單理解為價值一美元的貨幣匯率每變動一個點，相對應(yīng)變動的美元價值。

10、過了最后交易日還未平倉的期貨合約，必須按照規(guī)定進行處理，處理的方式有（）?！径噙x題】

A.強制平倉

B.實物交割

C.現(xiàn)金交割

D.延長最后交割日

正確答案:B、C

答案解析:過了最后交易日還未平倉的期貨合約，必須按照規(guī)定進行處理，處理的方式有實物交割或現(xiàn)金交割。選項BC正確。