2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、股指期貨多頭替代策略實際是一種賣出套期保值策略。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:股指期貨多頭替代策略實際是買入套期保值策略，其核心的策略思想是在計劃建立股票多頭組合時，如果股指期貨相較于股票指數(shù)貼水程度較深，可以采用買入股指期貨套期保值策略，利用股指期貨到期時貼水會收斂的規(guī)律，在對沖指數(shù)上漲風險的同時，獲得額外的增強收益。

2、當期貨實際價格高于無套利區(qū)間上限時，可以買入期貨合約的同時賣出相應的現(xiàn)貨進行套利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在無套利區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而會虧損。只有當期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，進行正向套利才能獲利，即賣出期貨合約，同時買入對應的現(xiàn)貨進行套利交易。

3、信用違約互換指數(shù)自身不具有流動性，但能推動整個信用衍生品市場流動性的增加。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:信用違約互換指數(shù)不僅自身流動性很強，而且對整個信用衍生品市場流動性的增加有顯著的推動作用。題目說法錯誤。

4、已知某產(chǎn)品產(chǎn)量與生產(chǎn)成本有直線關系。在這條直線上，當產(chǎn)量為1000件時，其生產(chǎn)成本為50000元，其中不隨產(chǎn)量變化的成本為12000元，則成本總額對產(chǎn)量的回歸方程是（）。【單選題】

A.y=12000+38x

B.y=12000+50000x

C.y=50000+12000x

D.y=38000+12x

正確答案:A

答案解析:產(chǎn)量為解釋變量x，生產(chǎn)成本為被解釋變量y，截距為12000，則方程為y=12000+βx，將x=1000，y=50000帶入，50000=12000+1000β，計算出β=38；因此回歸方程為：y=12000+38x 。選項A正確。

5、看漲期權Delta的取值范圍在（）之間?！締芜x題】

A.-1到0

B.0到1

C.-1到1

D.-2到2

正確答案:B

答案解析:看漲期權的Delta∈（0，1），看跌期權的Delta∈（-1，0）。選項B正確。

6、較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預測結果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預測時失敗的可能性更小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預測結果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預測時失敗的可能性更小。

7、編制大宗商品價格指數(shù)時，篩選成分商品常用的標準有（）。【多選題】

A.相關性

B.重要性

C.流動性

D.金融性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:設定商品池及入池標準。常用的標準有四個：流動性，重要性，相關性，金融性。 選項ABCD正確。

8、某大型糧油儲備庫企業(yè)，大約有10萬噸玉米準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)打算按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值。套保期限為3個月，5月企業(yè)以2050元/噸的價格在期貨市場開始建倉，保證金比例為10%，銀行存貸款利率為5%，交易手續(xù)費為3元/手，則該企業(yè)套期保值攤薄到每噸玉米，成本增加為（）?！究陀^案例題】

A.3.2元/噸

B.6.2元/噸

C.3元/噸

D.12元/噸

正確答案:A

答案解析:期貨合約保證金為：100000×50%×2050元/噸×10%=1025萬元；資金占用成本為：1025萬元×5%×3/12=12.8萬元；交易手續(xù)費：5000手×2×3元/手=3萬元；（交易單位為10噸/手，進行套期保值合約數(shù)量=100000×50% ÷10=5000手）總費用為：3+12.8=15.8萬元；攤薄到每噸玉米成本增加：15.8萬元÷5萬噸=3.2元/噸。選項A正確。

9、下列關于誤差修正模型的說法，正確的是（）。【多選題】

A.若變量之間存在長期均衡關系，則表明這些變量間存在著協(xié)整關系

B.誤差修正模型產(chǎn)生的原因是建模時用數(shù)據(jù)的動態(tài)非均衡過程來逼近經(jīng)濟理論的長期均衡過程

C.變量之間的長期均衡關系是在短期波動過程中的不斷調(diào)整下得以實現(xiàn)的

D.任何一組相互協(xié)整的時間序列變量都存在誤差修正機制

正確答案:B、C、D

答案解析:誤差修正模型的基本思想：若變量間存在協(xié)整關系，表明這些變量間存在著長期均衡關系，而這種長期均衡關系是在短期波動過程中的不斷調(diào)整下得以實現(xiàn)的。（A錯誤；C正確）傳統(tǒng)的經(jīng)濟模型通常表述的是變量之間的一種長期均衡關系，而實際經(jīng)濟數(shù)據(jù)卻是由非均衡過程生成的。因此，建模時需要用數(shù)據(jù)的動態(tài)非均衡過程來逼近經(jīng)濟理論的長期均衡過程，于是產(chǎn)生了誤差修正模型。（選項B正確）任何一組相互協(xié)整的時間序列變量都存在誤差修正機制，通過短期調(diào)節(jié)行為，達到變量間長期均衡關系的存在。（選項D正確）

10、Theta是衡量Delta相對標的物價格變動的敏感性指標。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:期權的Gamma是衡量Delta相對標的資產(chǎn)價格變動的敏感性指標。而Theta是用來度量期權價格對到期日變動的敏感度。