2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 利率期貨5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、歐洲某公司預計將于3個月后收到1000萬歐元，并打算將其投資于3個月期的定期存款。由于擔心3個月后利率會下跌，該公司應（）?！締芜x題】

A.買入CME的3個月歐洲美元期貨合約

B.賣出CME的3個月歐洲美元期貨合約

C.買入倫敦國際金融期貨交易所的3個月歐元利率期貨合約

D.賣出倫敦國際金融期貨交易所的3個月歐元利率期貨合約

正確答案:C

答案解析:歐洲公司未來收到歐元，擔心市場利率下降，應進行買入套期保值；因此買入倫敦國際金融期貨交易所的3個月歐元利率期貨合約，選項C正確。

2、下列關(guān)于國債期貨的說法，正確的有（）?！径噙x題】

A.在中長期國債的交割中，賣方具有選擇用哪種券種交割的權(quán)利

B.全價交易中，交易價格不包括國債的應付利息

C.凈價交易的缺陷是在付息日會產(chǎn)生一個較大的向下跳空缺口，導致價格曲線不連續(xù)

D.買方付給賣方的發(fā)票金額包括國債本金和應付利息

正確答案:A、D

答案解析:在中長期國債的交割中，賣方具有選擇用哪種券種交割的權(quán)利。買方付給賣方的發(fā)票金額包括國債本金和應付利息。（選項AD正確）凈價交易中，交易價格不包括國債的應付利息。全價交易的缺陷是在付息日會產(chǎn)生一個較大的向下跳空缺口，導致價格曲線不連續(xù)。（選項BC不正確）

3、用于尋找最便宜可交割券(CTD)的方法是（）?！締芜x題】

A.計算隱含回購利率

B.計算全價

C.計算市場期限結(jié)構(gòu)

D.計算遠期價格

正確答案:A

答案解析:最便宜可交割國債一般用隱含回購利率來衡量。隱含回購利率越高的國債價格越便宜。選項A正確。

4、最長期限的歐洲銀行間歐元拆借利率期限為（）?！締芜x題】

A.隔夜

B.1周

C.3周

D.1年

正確答案:D

答案解析:歐洲銀行間歐元拆借利率（Euribor），是指歐元區(qū)資信較高的銀行間歐元資金的拆借利率，有隔夜、1周、2周、3周、1～12個月等各種不同期限的利率，最長的Euribor期限為1年。

5、2013年記賬式附息(三期)國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640，應計利息為0.6465，期貨結(jié)算價格為97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月16日，4月3日到最后交割日計166天，上次付息日至交割日，持有期間含有利息為2.2019。該國債的隱含回購利率為（）?！締芜x題】

A.2.63%

B.3.77%

C.2.34%

D.1.27%

正確答案:C

答案解析:首先，計算購買全價，購買價格=99.640+0.6465=100.2865元；其次，計算交割時的發(fā)票價格，發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應計利息=97.525×1.0167+2.2019=101.3556元；由于在交割日之前沒有利息支付，所以2013年記賬式附息(三期)國債的隱含回購利率為：IRR=（發(fā)票價格-國債購買價格）÷國債購買價格×365/交割日前天數(shù)=(101.3556-100.2865)÷100.2865×(365÷166)=2.34%。選項C正確。