2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、目前，“保險(xiǎn)+期貨”正逐漸成為一種重要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)工具。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:“保險(xiǎn)+期貨”為農(nóng)戶提供一種操作性較強(qiáng)的避險(xiǎn)工具，將農(nóng)民所面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至期貨市場(chǎng)，有效地完善了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者與期貨市場(chǎng)的鏈接機(jī)制。目前，“保險(xiǎn)+期貨”正逐漸成為一種重要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)工具。

2、套期保值后總損益為（）元。【客觀案例題】

A.103861.72

B.-103861.72

C.1120461.72

D.-1120461.72

正確答案:A

答案解析:期貨市場(chǎng)損益：（0.11772-0.10486）×5手×100萬(wàn)人民幣=64300歐元，即人民幣：64300×9.5204=612161.72元；現(xiàn)貨市場(chǎng)損益：50萬(wàn)歐元×（8.5038-9.5204）=-508300元；套期保值后總損益為：612161.72-508300=103861.72元。選項(xiàng)A正確。

3、價(jià)差期權(quán)的兩個(gè)價(jià)格可以是兩個(gè)不同資產(chǎn)之間的價(jià)格差，也可以是兩個(gè)不同資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)或者利率、匯率之間的差。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:價(jià)差期權(quán)是兩個(gè)價(jià)格的差作為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。兩個(gè)價(jià)格可以是兩個(gè)不同資產(chǎn)之間的價(jià)格差，也可以是兩個(gè)不同資產(chǎn)價(jià)格指數(shù)或者利率、匯率之間的差。 

4、該產(chǎn)品的參與率是（）?！究陀^案例題】

A.0

B.80%

C.120%

D.無(wú)法估算

正確答案:C

答案解析:在該款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中參與率體現(xiàn)在到期時(shí)收益的放大或縮小。其中，期權(quán)的收益體現(xiàn)在120×max（0，-指數(shù)收益率）這項(xiàng)，相當(dāng)于將期權(quán)的收益放大到期權(quán)價(jià)值的120%。所以該款產(chǎn)品的參與率就是120%。選項(xiàng)C正確。

5、季節(jié)性分析法的優(yōu)點(diǎn)是容易掌握、簡(jiǎn)單明了，但其缺點(diǎn)是只適用于特定品種的特定階段，并常常需要結(jié)合其他階段性因素做出客觀評(píng)估。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:季節(jié)性分析法有容易掌握、簡(jiǎn)單明了的優(yōu)點(diǎn)，但該方法是只適用于特定品種的特定階段，并常常需要結(jié)合其他階段性因素做出客觀評(píng)估。

6、一段時(shí)間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。【客觀案例題】

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%

正確答案:A

答案解析:投資組合的總β為：0.90×1.20+0.1/12%×1.15=2.04；如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值就相當(dāng)于上漲20.4%，即2.04×10%=20.4%。選項(xiàng)A正確。

7、下圖是資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線，其中陰影部分表示（）?！究陀^案例題】

A.資產(chǎn)組合價(jià)值變化跌破-VaR的概率是1-α%

B.資產(chǎn)組合價(jià)值變化跌破-VaR的概率是α%

C.資產(chǎn)組合價(jià)值變化超過(guò)-VaR的概率是α%

D.資產(chǎn)組合價(jià)值變化超過(guò)-VaR的概率是1-α%

正確答案:A、C

答案解析:鐘形曲線是資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線，陰影部分的意思表示資產(chǎn)組合價(jià)值變化跌破-VaR的概率是1-α%。選項(xiàng)AC正確。

8、在險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算式子是Prob(△Ⅱ≤-VaR)=1-α%，其中Prob（?）表示資產(chǎn)組合的（）?！締芜x題】

A.時(shí)間長(zhǎng)度

B.價(jià)值未來(lái)的最大損失

C.置信水平

D.未來(lái)價(jià)值變動(dòng)的分布特征

正確答案:D

答案解析:在風(fēng)險(xiǎn)度量的在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算中，Prob（·）是資產(chǎn)組合價(jià)值變動(dòng)這個(gè)隨機(jī)變量的分布函數(shù)，表示資產(chǎn)組合未來(lái)價(jià)值變動(dòng)的分布特征。選項(xiàng)D正確。

9、當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條狀態(tài)，政府采用的宏觀經(jīng)濟(jì)政策都具有擴(kuò)張性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條狀態(tài)，政府可采用擴(kuò)張性財(cái)政政策增加總需求，同時(shí)采用擴(kuò)張性貨幣政策降低利率，刺激投資和消費(fèi)。

10、至5月底前，該企業(yè)的庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)水平（即風(fēng)險(xiǎn)敞口）為（）噸。[參考公式：風(fēng)險(xiǎn)敞口 =期末庫(kù)存水平+當(dāng)期采購(gòu)量-當(dāng)期銷售量]【客觀案例題】

A.20000

B.30000

C.32000

D.38000

正確答案:C

答案解析:至5月底前企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口=20000噸+10000噸+10000噸-8000噸=32000噸。選項(xiàng)C正確。