2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、β值衡量的是股票或股票組合的（）?！締芜x題】

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.超額收益

正確答案:A

答案解析:β值是衡量承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)。選項(xiàng)A正確。

2、銅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為20000元/噸，假設(shè)利率為8%（以年為單位表示，連續(xù)復(fù)利），期間儲(chǔ)藏費(fèi)用1000元/噸，年終支付，其間2%為便利收益，則1年期合約價(jià)格為（）元。【單選題】

A.20000

B.22217

C.23996

D.21160

正確答案:B

答案解析:在計(jì)算消費(fèi)性商品資產(chǎn)期貨價(jià)格時(shí)，儲(chǔ)存費(fèi)用與現(xiàn)貨價(jià)格同向，兩者相加，但需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值；便利收益與現(xiàn)貨價(jià)格反向，兩者相減，抵消一部分借款成本，在利率上考慮。因此，遠(yuǎn)期價(jià)格為：選項(xiàng)B正確。

3、通過分散投資，將資金配置在相關(guān)性較低的各類資產(chǎn)中，可以在不提高投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高預(yù)期收益，從而穩(wěn)步地提升夏普比率及類似的業(yè)績(jī)指標(biāo)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:通過分散投資，將資金配置在相關(guān)性較低的各類資產(chǎn)中，可以在不提高投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高預(yù)期收益，從而穩(wěn)步地提升夏普比率及類似的業(yè)績(jī)指標(biāo)。

4、期權(quán)交易也稱為波動(dòng)率交易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:與大宗商品和其他金融衍生品交易關(guān)注價(jià)格的波動(dòng)不同，期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動(dòng)率的波動(dòng)，因此，期權(quán)交易也稱為波動(dòng)率交易。

5、運(yùn)往中國的大豆到岸價(jià)定價(jià)模式是（）。【客觀案例題】

A.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+103.55美分/蒲式耳

B.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+100美分/蒲式耳

C.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+200美分/蒲式耳

D.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+300美分/蒲式耳

正確答案:D

答案解析:基差定價(jià)方式是采用“期貨價(jià)格+升貼水”，CNF升貼水=FOB升貼水+運(yùn)費(fèi)=100+200=300美分/蒲式耳；因此，大豆到岸（CNF）價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+300美分/蒲式耳。選項(xiàng)D正確。

6、關(guān)于金融衍生品業(yè)務(wù)的Delta對(duì)沖，下列說法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.Delta對(duì)沖在場(chǎng)外金融衍生品業(yè)務(wù)中有廣泛的應(yīng)用

B.Delta對(duì)沖可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)

C.Delta對(duì)沖的目的是賣出期權(quán)方的整個(gè)投資組合不會(huì)受標(biāo)的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的影響

D.Delta對(duì)沖是根據(jù)期權(quán)價(jià)格變動(dòng)與標(biāo)的現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的關(guān)系調(diào)整現(xiàn)貨頭寸

正確答案:B

答案解析:Delta對(duì)沖是規(guī)避資產(chǎn)組合的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但并不是完全消除風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B說法錯(cuò)誤。

7、（）是公認(rèn)的整體市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，有化解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的作用?！締芜x題】

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.采購經(jīng)理人指數(shù)

C.信用違約互換指數(shù)

D.商品價(jià)格指數(shù)

正確答案:C

答案解析:信用違約互換指數(shù)（CDX），是公認(rèn)的整體市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，有化解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。選項(xiàng)C正確。

8、模擬法計(jì)算VaR包括（）?！径噙x題】

A.幾何法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.正太分布法

正確答案:B、C

答案解析:模擬法的關(guān)鍵，在于模擬出風(fēng)險(xiǎn)因子的各種情景。有兩種方法：（1）歷史模擬法；（2）蒙特卡羅模擬法。選項(xiàng)BC正確。

9、預(yù)期市場(chǎng)將爆發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，違約事件將增多，可行的交易策略有（）?！径噙x題】

A.買入高等級(jí)信用債，賣出低等級(jí)信用債

B.買入高久期債券，賣出低久期債券

C.賣出信用債，買入國債

D.買入信用違約互換CDS

正確答案:A、C、D

答案解析:當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于周期下行階段，政府債券和高資質(zhì)投資級(jí)別的信用債券具有較大的投資價(jià)值，而低信用資質(zhì)的信用債雖然收益率很高，但卻需要回避。因此在市場(chǎng)將爆發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，違約事件將增多時(shí)，可以提高購買信用債的等級(jí)來應(yīng)對(duì)。（選項(xiàng)A正確）債券的久期是用來衡量利率變化的，與信用風(fēng)險(xiǎn)無關(guān)。（選項(xiàng)B不正確）預(yù)計(jì)爆發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，信用債的安全程度將降低，因此要賣出信用債。國債具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具，應(yīng)買入。（選項(xiàng)C正確）信用違約互換CDS，是國外債券市場(chǎng)中最常見的信用衍生產(chǎn)品。因此可以利用信用違約互換來規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。（選項(xiàng)D正確）

10、如果在手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)設(shè)置都較高的情況下模型仍能盈利，則說明該模型的盈利效果較好。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:如果在手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)設(shè)置都較高的情況下模型仍能盈利，則說明該模型的盈利效果較好。