2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、運(yùn)用模擬法計(jì)算VaR的關(guān)鍵是（）。【單選題】

A.根據(jù)模擬樣本估計(jì)組合的VaR

B.得到組合價(jià)值變化的模擬樣本

C.模擬出風(fēng)險(xiǎn)因子的各個(gè)情景

D.得到在不同情境下投資組合的價(jià)值

正確答案:C

答案解析:模擬法是指通過模擬風(fēng)險(xiǎn)因子在未來的各種可能情景，然后根據(jù)組合價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)因子的關(guān)系，得到在不同情境下投資組合的價(jià)值，從而得到組合價(jià)值變化的模擬樣本，進(jìn)而根據(jù)該樣本來估計(jì)組合的VaR。模擬法的關(guān)鍵，在于模擬出風(fēng)險(xiǎn)因子的各個(gè)情景。選項(xiàng)C正確。

2、比較修正久期法和BPV法這兩種計(jì)算方法，（）?！究陀^案例題】

A.基點(diǎn)價(jià)值法計(jì)算的套期保值比例更準(zhǔn)確

B.久期中性法計(jì)算的套期保值比例更準(zhǔn)確

C.兩種算法的準(zhǔn)確性相同

D.兩者不具備可比性

正確答案:A

答案解析:當(dāng)利率變動(dòng)較大時(shí)，用修正久期度量債券價(jià)格的變動(dòng)并不精確。相對(duì)的，基點(diǎn)價(jià)值法計(jì)算的套期保值比例更準(zhǔn)確。選項(xiàng)A正確。

3、一般來說，利率互換合約交換的不只是利息，還涉及本金的交換。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。題目說法錯(cuò)誤。

4、平衡表法回答了期貨價(jià)格是否合理的問題及價(jià)格水平與基本面狀況是否對(duì)應(yīng)的問題。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:平衡表是一項(xiàng)非常有用的參考資料，清楚列示了各種關(guān)鍵的數(shù)據(jù)。但是，平衡表作為一項(xiàng)分析工具仍有其一定的局限性，它本身沒有辦法回答期貨價(jià)格是否合理的問題。價(jià)格水平與基本面狀況是否對(duì)應(yīng)，還需借鑒其他的分析方法。

5、若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì)：在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價(jià)為4元/公斤，棉花的單價(jià)為10元/公斤；在2011年，大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤，棉花的價(jià)格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為（）%?！締芜x題】

A.130

B.146

C.184

D.196

正確答案:B

答案解析:2000年人均消費(fèi)：4×4+10×3=46(元)，2011年人均消費(fèi)：5.5×4+15×3=67(元)，2011年的CPI=67÷46×100%=146%。選項(xiàng)B正確。

6、從中長期來看，股票價(jià)格指數(shù)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，是典型的（）投資產(chǎn)品。【單選題】

A.順周期

B.逆周期

C.無周期

D.短周期

正確答案:A

答案解析:股指期貨對(duì)應(yīng)的標(biāo)的為股票價(jià)格指數(shù)，是典型的順周期投資品種。選項(xiàng)A正確。

7、大宗商品在資產(chǎn)組合中的配置應(yīng)用主要類型有（）。【多選題】

A.阿爾法策略

B.商品的指數(shù)策略

C.CTA策略

D.避險(xiǎn)策略

正確答案:B、C

答案解析:大宗商品在資產(chǎn)組合中的配置應(yīng)用主要分為兩類：第一類是商品的指數(shù)策略，是將商品作為資產(chǎn)配置的一部分；第二類是商品的主動(dòng)投資，即CTA策略。選項(xiàng)BC正確。

8、下列期權(quán)屬于奇異期權(quán)的是（）?！径噙x題】

A.障礙期權(quán)

B.回溯期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

正確答案:A、B

答案解析:奇異期權(quán)的種類繁多，比較具有代表性的奇異期權(quán)有障礙期權(quán)、回溯期權(quán)、亞式期權(quán)、多資產(chǎn)期權(quán)和二元期權(quán)等。選項(xiàng)AB正確。

9、下列關(guān)于偏度的說法，錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.偏度是度量數(shù)據(jù)分布形狀的指標(biāo)

B.偏度的絕對(duì)值越大，數(shù)據(jù)分布的偏斜越明顯

C.當(dāng)偏度小于零時(shí)，數(shù)據(jù)呈右偏分布

D.偏度通常用來度量一組數(shù)據(jù)分布的偏斜方向和偏斜程度

正確答案:C

答案解析:偏度用來衡量一組數(shù)據(jù)分布分偏斜方向和偏斜程度。當(dāng)偏度大于零時(shí)，數(shù)據(jù)呈右偏分布；當(dāng)偏度小于零時(shí)，數(shù)據(jù)呈左偏分布；當(dāng)偏度等于零，數(shù)據(jù)呈對(duì)稱分布。選項(xiàng)C不正確。

10、某債券投資組合價(jià)值為10億元，久期12.8，預(yù)期未來債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3.2。當(dāng)前國債期貨報(bào)價(jià)為110元，久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)（）?！締芜x題】

A.買入1364萬份國債期貨

B.賣出1364份國債期貨

C.買入1000份國債期貨

D.賣出1000萬份國債期貨

正確答案:B

答案解析:降低組合久期，應(yīng)賣出國債期貨。賣出國債期貨數(shù)量=（目標(biāo)久期-組合久期）×組合價(jià)值/（國債期貨久期×國債期貨價(jià)格）=10億元×（3.2-12.8）/110萬×6.4=-1364份。即賣出1364份國債期貨，選項(xiàng)B正確。