2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、互換協(xié)議的定價(jià)基本可以分解為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券的定價(jià)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議的定價(jià)基本可以分解為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券的定價(jià)。

2、下列關(guān)于夏普比率的說法，不正確的是（）。【單選題】

A.夏普比率的公式為S=（R-r）/σ

B.夏普公式的核心思想是，在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使期望回報(bào)最大化，或在給定期望回報(bào)的水平下使風(fēng)險(xiǎn)最小化

C.夏普比率越大，說明投資機(jī)會(huì)所獲得的超額風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越低

D.夏普比率評價(jià)模型的不足之處在于僅僅考慮了收益的平均波動(dòng)水平，而沒有考慮資金最大撤回情況

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C不正確。夏普比率越大，說明投資機(jī)會(huì)所獲得的超額風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。

3、不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和機(jī)會(huì)成本，在下列哪些情況下，該紅利證將會(huì)虧損（）?！究陀^案例題】

A.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌21%，期末指數(shù)下跌30%

B.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升10%，期末指數(shù)上升30%

C.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌30%，期末指數(shù)上升10%

D.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升30%，期末指數(shù)下跌10%

正確答案:A

答案解析:由合約條款可知，只有在存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，且期末指數(shù)下跌的情形下，贖回價(jià)值才小于面值，紅利證虧損。選項(xiàng)A符合題意。

4、某金融機(jī)構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時(shí)期貨的價(jià)格上漲了，那么雙方的義務(wù)是（）?！径噙x題】

A.金融機(jī)構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)?！?結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)

B.金融機(jī)構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金

C.對方在合約終止日期向金融機(jī)構(gòu)支付：合約規(guī)?！?結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)

D.對方在合約起始日期向金融機(jī)構(gòu)支付：權(quán)利金

正確答案:A、D

答案解析:金融機(jī)構(gòu)作為看漲期權(quán)的賣方，則對方需向金融機(jī)構(gòu)支付權(quán)利金；同時(shí)金融機(jī)構(gòu)在賣出這款期權(quán)產(chǎn)品之后，將面臨或有支付風(fēng)險(xiǎn)。如果在合同終止日，期貨的價(jià)格上漲了，則金融機(jī)構(gòu)應(yīng)向?qū)Ψ教峁┭a(bǔ)償。選項(xiàng)AD正確。

5、某程序化交易模型初始本金為100萬元，在8個(gè)交易日內(nèi)盈利8萬元，則該模型的年化收益率為（）?！締芜x題】

A.315%

B.335%

C.365%

D.635%

正確答案:C

答案解析:年化收益率=有效收益率/（總交易的天數(shù)/365）=8/100÷8/365=365%。