2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在基差交易中，掌握點(diǎn)價(jià)主動(dòng)權(quán)的一方必須進(jìn)行套期保值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在基差交易中，將升貼水報(bào)價(jià)一方稱(chēng)為基差賣(mài)方，而接受升貼水報(bào)價(jià)并擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)的一方稱(chēng)為基差買(mǎi)方?；钯u(mài)方在簽訂基差貿(mào)易合同前會(huì)進(jìn)行套期保值。

2、程序化交易中，使用未來(lái)函數(shù)造成的后果可能有（）?！径噙x題】

A.買(mǎi)賣(mài)信號(hào)消失

B.實(shí)際收益明顯低于回測(cè)收益

C.提高盈利能力

D.精確回測(cè)結(jié)果

正確答案:A、B

答案解析:“未來(lái)函數(shù)”是指可能引用未來(lái)數(shù)據(jù)的函數(shù)，即引用或利用當(dāng)時(shí)還沒(méi)有發(fā)生的數(shù)據(jù)對(duì)之前發(fā)出的判斷進(jìn)行修正的函數(shù)。具體地說(shuō)，就是本周期結(jié)束后顯示的指標(biāo)值和買(mǎi)賣(mài)提示信號(hào)，可能在引入新的數(shù)據(jù)后改變位置或者干脆消失。模型策略中一旦使用了未來(lái)函數(shù)而出現(xiàn)信號(hào)閃爍，則實(shí)盤(pán)中模型會(huì)不斷開(kāi)平倉(cāng)。但在用歷史數(shù)據(jù)測(cè)試時(shí)只會(huì)有一次信號(hào)出現(xiàn)，導(dǎo)致實(shí)盤(pán)交易結(jié)果和測(cè)試結(jié)果會(huì)有很大差異。

3、下表是某年某地居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況?？梢缘贸龅慕Y(jié)論是（）。居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況(1)當(dāng)?shù)鼐用竦南M(fèi)能力下降了(2)當(dāng)年當(dāng)?shù)匚飪r(jià)同比上一年仍是上漲的(3)當(dāng)?shù)鼐用竦纳钏教岣吡?4)當(dāng)年下半年當(dāng)?shù)氐奈飪r(jià)同比漲幅明顯下降了【單選題】

A.(1)   (2)

B.(1)   (3)

C.(2)   (4)

D.(3)   (4)

正確答案:C

答案解析:在我國(guó)，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)即居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購(gòu)買(mǎi)的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)及程度的相對(duì)數(shù)，是對(duì)城市居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和農(nóng)村居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行綜合匯總計(jì)算的結(jié)果。從表中可以看出，該地區(qū)當(dāng)年的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)相對(duì)于上一年的漲幅均為正數(shù)，說(shuō)明當(dāng)?shù)匚飪r(jià)同比上一年是上漲的；從表中還可看出，下半年CPI同比漲幅的數(shù)據(jù)明顯小于上半年的數(shù)據(jù)，表明下半年當(dāng)?shù)氐奈飪r(jià)同比漲幅明顯下降了。

4、買(mǎi)方將得到的倉(cāng)單串換為倉(cāng)單賣(mài)方其他廠庫(kù)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，稱(chēng)為（）業(yè)務(wù)?！締芜x題】

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.倉(cāng)單串現(xiàn)貨

C.倉(cāng)單串倉(cāng)單

D.倉(cāng)單交割

正確答案:C

答案解析:期貨倉(cāng)單串換是客戶(hù)通過(guò)期貨公司向期貨交易所提交申請(qǐng)，將不同品牌、不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單串換成同一倉(cāng)庫(kù)同一品牌的倉(cāng)單。買(mǎi)方將得到的倉(cāng)單串換為倉(cāng)單賣(mài)方其他廠庫(kù)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，稱(chēng)為“倉(cāng)單串倉(cāng)單”業(yè)務(wù)。

5、該企業(yè)在期貨市場(chǎng)上的損益為（）元。【客觀案例題】

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34

正確答案:A

答案解析:期貨市場(chǎng)損益：（0.11772-0.10486）×5手×100萬(wàn)人民幣=64300歐元，即人民幣：64300×9.5204=612161.72元。

6、假設(shè)投資組合中股票組合的βs為1.10，股指期貨的βf為1.05元，如果基金經(jīng)理想使投資組合在大盤(pán)下跌中也能獲得正收益，他至少應(yīng)將（）的資金做空股指期貨，其余資金用于購(gòu)買(mǎi)股票組合。【客觀案例題】

A.11.17%

B.13.17%

C.15.17%

D.18.17%

正確答案:A

答案解析:β接近于0，那么該證券的風(fēng)險(xiǎn)就很低，收益則接近于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。假設(shè)將X%的資金做空股指期貨，則投資股票的資金為1-X%，根據(jù)β計(jì)算公式，投資組合β為：(1-X%)×1.10-X% /12%×1.05=0，X=11.17。因此至少應(yīng)將11.17％的資金做空股指期貨。

7、CBOT大豆在每年2-5月、11-12月表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，可能的因?yàn)椋ǎ！究陀^案例題】

A.每年3-5月是南美大豆的銷(xiāo)售旺季

B.每年3-5月是美國(guó)大豆播種的關(guān)鍵時(shí)期

C.對(duì)天氣的炒作

D.消費(fèi)的增加和庫(kù)存的減少

正確答案:A、B、C、D

答案解析:每年3-5月是南美大豆的銷(xiāo)售旺季和美國(guó)大豆的播種期，而對(duì)天氣的炒作貫穿整個(gè)大豆的生長(zhǎng)過(guò)程，以及供求也會(huì)影響價(jià)格。選項(xiàng)ABCD正確。

8、在事件驅(qū)動(dòng)分析法中，系統(tǒng)性因素事件相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別中的（）?！締芜x題】

A.政治風(fēng)險(xiǎn)

B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:D

答案解析:影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件，系統(tǒng)性因素事件相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

9、農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律（）。【多選題】

A.消費(fèi)旺季價(jià)格低落

B.消費(fèi)淡季價(jià)格提高

C.供應(yīng)量旺季價(jià)格低落

D.供應(yīng)量淡季價(jià)格提高

正確答案:C、D

答案解析:供應(yīng)淡季或者消費(fèi)旺季時(shí)價(jià)格高企，而在供應(yīng)旺季或者消費(fèi)淡季時(shí)價(jià)格低落。

10、場(chǎng)外期權(quán)流動(dòng)性差，難以對(duì)期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（）。【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:利用場(chǎng)外期權(quán)可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。