2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 利率期貨及衍生品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、10月10日，某投資者認(rèn)為未來的市場利率將走低，于是以94.500價(jià)格買入50手12月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合約價(jià)格漲到95.600，投資者以此價(jià)格平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，該投資者總盈利為（）萬元?！締芜x題】

A.50

B.55

C.60

D.65

正確答案:B

答案解析:買入價(jià)94.500，賣出平倉價(jià)95.600，投資者盈虧為：(95.600-94.500)÷100×50手×100萬=55萬元。（中金所5年期國債面值為100萬，采用百元報(bào)價(jià)法，因此報(bào)價(jià)需除以100）

2、根據(jù)利率期貨合約標(biāo)的期限的不同，利率期貨分為（）?！径噙x題】

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長期利率期貨

D.中長期利率期貨

正確答案:A、D

答案解析:根據(jù)利率期貨合約標(biāo)的期限的不同，利率期貨分為短期利率期貨和中長期利率期貨兩類。

3、若投機(jī)者預(yù)期未來利率水平將下降，便可賣出利率期貨合約，等待利率下降后平倉獲利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:利率與價(jià)格成反向變動(dòng)關(guān)系，若投機(jī)者預(yù)期未來利率水平將下降，則利率期貨價(jià)格將上漲，應(yīng)進(jìn)行多頭策略，買入期貨合約，待利率期貨價(jià)格上漲后平倉獲利。

4、中金所10年期國債期貨合約票面利率為（）?！締芜x題】

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%

正確答案:B

答案解析:我國10年期國債期貨合約的票面利率為3%。

5、芝加哥商業(yè)交易所的3個(gè)月期國債期貨合約規(guī)定，每張合約價(jià)值為1 000 000美元，以指數(shù)方式報(bào)價(jià)，指數(shù)的最小變動(dòng)點(diǎn)為1/2個(gè)基本點(diǎn)，1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的1%點(diǎn)，則一個(gè)合約的最小變動(dòng)價(jià)值為（）美元?！究陀^案例題】

A.5 000

B.1 250

C.12.5

D.25

正確答案:C

答案解析:一個(gè)指數(shù)點(diǎn)等于面值的1%，而1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的1%，因此1個(gè)基本點(diǎn)等于面值的0.01%。對于3個(gè)月期國債期貨，1個(gè)基本點(diǎn)代表的美元數(shù)=1 000 000×0.01%×3/12=25美元，指數(shù)的最小變動(dòng)點(diǎn)是0.5個(gè)基點(diǎn)，因此一個(gè)合約的最小變動(dòng)價(jià)值為12.5美元。