2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某金融機(jī)構(gòu)的投資和融資的利率相同，且利率都是6.78%，若期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，則每份產(chǎn)品的修正久期為（）?！締芜x題】

A.0.8750

B.0.9161

C.0.9365

D.0.9446

正確答案:C

答案解析:由修正久期的計(jì)算公式可得：

2、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，選擇較大的α%意味著（）。【多選題】

A.較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

B.較低的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測結(jié)果

D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果

正確答案:A、D

答案解析:置信水平α%在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對極端事件進(jìn)行預(yù)測時(shí)失敗的可能性更小。

3、既定規(guī)模的金融衍生品的建倉規(guī)?；蚱絺}所需時(shí)間越短，則產(chǎn)品的流動(dòng)性（），流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就（）?！締芜x題】

A.越高；越低

B.越高；越高

C.越低；越低

D.越低；越高

正確答案:A

答案解析:既定規(guī)模的金融衍生品的建倉規(guī)?；蚱絺}所需時(shí)間越短，則產(chǎn)品的流動(dòng)性越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越低。

4、金融機(jī)構(gòu)通常需要綜合運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)度量方法對風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行全面的評(píng)估和判斷。風(fēng)險(xiǎn)度量的方法主要包括（）?！径噙x題】

A.環(huán)境分析

B.在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算

C.敏感性分析

D.壓力測試

正確答案:B、C、D

答案解析:風(fēng)險(xiǎn)度量的方法主要包括敏感性分析、情景分析和壓力測試，以及在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)的計(jì)算。這幾種方法各有特點(diǎn)，通常需要金融機(jī)構(gòu)綜合運(yùn)用，以對風(fēng)險(xiǎn)情況做出全面的評(píng)估和判斷。

5、計(jì)算VaR時(shí)，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)可以每星期或每月計(jì)算VaR，期限較長的頭寸往往需要每日計(jì)算VaR。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每日計(jì)算VaR，而期限較長的頭寸則可以每星期或每月計(jì)算VaR。