2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、壓力測試是為了衡量（）?！締芜x題】

A.正常風(fēng)險

B.小概率事件風(fēng)險

C.大概率事件風(fēng)險

D.風(fēng)險價值

正確答案:B

答案解析:壓力測試則可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。壓力測試的目的是為了衡量小概率事件的風(fēng)險。

2、模型風(fēng)險主要體現(xiàn)在估值層面和風(fēng)險對沖操作層面兩個方面。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:模型風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面：估值層面和風(fēng)險對沖操作層面。

3、相關(guān)關(guān)系表示變量之間存在一一對應(yīng)的確定關(guān)系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:確定性函數(shù)關(guān)系表示變量之間存在一一對應(yīng)的確定關(guān)系；相關(guān)關(guān)系表示一個變量的取值不能由另外一個變量惟一確定，即當(dāng)變量x取某一個值時，變量y對應(yīng)的不是一個確定的值，而是對應(yīng)著某一種分布，各個觀測點對應(yīng)在一條直線上。

4、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的發(fā)展嚴重依賴于普通的金融衍生工具市場的發(fā)展。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的發(fā)展嚴重依賴于普通的金融衍生工具市場的發(fā)展。

5、基差定價是現(xiàn)貨買賣雙方均同意，以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:基差定價也稱為基差貿(mào)易。是現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。

6、若用最小二乘法估計的回歸方程為PPI=0.002+0.85CPI，利用該回歸方程進行預(yù)測，如果CPI為2%，則PPI為（）?！究陀^案例題】

A.1.5%

B.1.9%

C.2.35%

D.0.85%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)回歸方程，代入數(shù)據(jù)，可得：PPI=0.002+0.85CPI=0.002+0.85×2%=1.9%。

7、下列關(guān)于基差定價的描述正確的是（）?！径噙x題】

A.將點價交易和套期保值交易結(jié)合在一起進行操作，形成基差交易

B.買賣期貨合約的價格通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定

C.基差交易以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)

D.基差交易只有期現(xiàn)套利交易一種模式

正確答案:A、C

答案解析:選項Ｂ，基差定價是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。選項Ｄ，基差交易模式大致分為兩種類型：一是投資者利用基差擴大或縮小的規(guī)律進行期現(xiàn)套利交易；二是在大宗商品貿(mào)易中，買賣雙方以期貨價格為基準(zhǔn)，加上事先協(xié)商同意的基差（也稱升貼水）作為商品現(xiàn)貨最終成交價格的交易方式。

8、通過處理那些對近期商業(yè)環(huán)境變化高度敏感的數(shù)據(jù)，部分機構(gòu)定期公布領(lǐng)先指標(biāo)，用以預(yù)測經(jīng)濟的短期運動，下面屬于領(lǐng)先經(jīng)濟指標(biāo)的有（）。【多選題】

A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)

B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)

C.OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)

D.社會消費品零售量指數(shù)

正確答案:A、B、C

答案解析:D項，社會消費品零售量指數(shù)屬于需求類指標(biāo)。為了準(zhǔn)確描述消費品市場運行的狀況，可以采用消除了社會消費品零售總額中的物價變動因素的社會消費品零售量指數(shù)，以反映實物量的增減情況。

9、股權(quán)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是（）的組合。【多選題】

A.固定收益證券

B.普通股票

C.股權(quán)類衍生工具

D.投資基金

正確答案:A、C

答案解析:股權(quán)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是固定收益證券與股權(quán)類資產(chǎn)為標(biāo)的的金融衍生工具的組合。

10、運用阿爾法策略時，往往考慮的因素是（）?！究陀^案例題】

A.系統(tǒng)性風(fēng)險

B.運用股指期貨等金融衍生工具的賣空和杠桿特征

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.預(yù)期股票組合能跑贏大盤

正確答案:B、C、D

答案解析:阿爾法策略的實現(xiàn)原理：尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合，然后通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風(fēng)險（系統(tǒng)性風(fēng)險），使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風(fēng)險收益AlPha。投資組合漲跌幅基本不受市場波動影響，收益主要源于股票組合跑贏大盤的超額收益。阿爾法策略的最大的風(fēng)險是股票組合未能跑贏大盤指數(shù)，因此與管理者選股的方法和能力有關(guān)。選項BCD正確。