2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 利率期貨及衍生品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、中期國(guó)債是指償還期限在（）年的國(guó)債。【單選題】

A.1-5

B.3-5

C.1-10

D.1-20

正確答案:C

答案解析:國(guó)債一般分為短期國(guó)債、中期國(guó)債、長(zhǎng)期國(guó)債三類(lèi)。短期國(guó)債是指償還期限不超過(guò)1年的國(guó)債，中期國(guó)債是指償還期限在1～10年的國(guó)債，長(zhǎng)期國(guó)債是指償還期限在10年以上的國(guó)債。

2、4月份，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在6月份將購(gòu)買(mǎi)面值總和為800萬(wàn)元的中金所5年期A國(guó)債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對(duì)于5年期國(guó)債期貨合約，該國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當(dāng)時(shí)該國(guó)債價(jià)格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到6月份國(guó)債價(jià)格上漲，該投資者在國(guó)債期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬(wàn)元面值的現(xiàn)券則須（）?！締芜x題】

A.買(mǎi)進(jìn)10手國(guó)債期貨

B.賣(mài)出10手國(guó)債期貨

C.買(mǎi)進(jìn)125手國(guó)債期貨

D.賣(mài)出125手國(guó)債期貨

正確答案:A

答案解析:為了防止債券價(jià)格上漲，應(yīng)進(jìn)行國(guó)債期貨的買(mǎi)入套期保值；買(mǎi)進(jìn)國(guó)債期貨合約數(shù)=債券組合面值/國(guó)債期貨合約面值=(800萬(wàn)元×1.25) /100萬(wàn)元=10(手)。（國(guó)債期貨合約面值為100萬(wàn)/手，可交割國(guó)債與其對(duì)應(yīng)的國(guó)債期貨合約需通過(guò)轉(zhuǎn)換因子轉(zhuǎn)換。）

3、投資者基于國(guó)債期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的偏離，同時(shí)買(mǎi)入（或賣(mài)出）現(xiàn)貨國(guó)債并賣(mài)出（或買(mǎi)入）國(guó)債期貨，以期獲得套利收益的交易策略屬于國(guó)債（）?！締芜x題】

A.跨市套利

B.期現(xiàn)套利

C.跨期套利

D.交叉套利

正確答案:B

答案解析:國(guó)債期現(xiàn)套利是指投資者基于國(guó)債期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的偏離，同時(shí)買(mǎi)入（或賣(mài)出）現(xiàn)貨國(guó)債并賣(mài)出（或買(mǎi)入）國(guó)債期貨，以期獲得套利收益的交易策略。

4、以下采用實(shí)物交割的是（）?！径噙x題】

A.CME13周?chē)?guó)債期貨

B.CME3個(gè)月歐洲美元期貨

C.CBOT5年期國(guó)債期貨

D.CBOT30年期國(guó)債期貨

正確答案:C、D

答案解析:選項(xiàng)AB屬于短期利率期貨，采用現(xiàn)金交割方式；選項(xiàng)CD屬于中長(zhǎng)期利率期貨，采用實(shí)物交割方式。

5、用國(guó)債凈價(jià)加上持有國(guó)債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國(guó)債期貨交割時(shí)賣(mài)方出讓可交割國(guó)債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格，稱(chēng)為（）。【單選題】

A.票面價(jià)格

B.發(fā)行價(jià)格

C.發(fā)票價(jià)格

D.理論價(jià)格

正確答案:C

答案解析:用國(guó)債凈價(jià)加上持有國(guó)債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國(guó)債期貨交割時(shí)賣(mài)方出讓可交割國(guó)債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格，稱(chēng)為發(fā)票價(jià)格。發(fā)票價(jià)格=國(guó)債期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息