2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、下表是某地2015年居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與2014年同比的漲跌幅情況，可以得出的結(jié)論是（）。①當(dāng)?shù)鼐用裣M(fèi)能力下降了②2015年當(dāng)?shù)匚飪r(jià)同比2014年仍然是上漲的③當(dāng)?shù)鼐用裆钏教岣吡刷?015年下半年當(dāng)?shù)氐奈飪r(jià)同比明顯下降了【單選題】

A.①②

B.①③

C.②④

D.③④

正確答案:C

答案解析:題目沒(méi)有顯示收入水平變化，因此不能判斷消費(fèi)能力和生活水平的升降，可排除①③；無(wú)論是8.2%還是1.7%，都是同比增長(zhǎng)，故②正確；從下半年數(shù)據(jù)顯示不難看出，物價(jià)同比下降了，故④也正確。

2、銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用美元標(biāo)價(jià)法，即以一定單位的美元為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)折算應(yīng)兌換多少其他各國(guó)貨幣的匯率表示方法。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用美元標(biāo)價(jià)法，即以一定單位的美元為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)折算應(yīng)兌換多少其他各國(guó)貨幣的匯率表示方法。

3、歐洲某公司預(yù)測(cè)美元將貶值，其美國(guó)子公司的資產(chǎn)負(fù)債表上將存在100萬(wàn)歐元的潛在折算損失，該公司擬用場(chǎng)內(nèi)期貨合約規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。已知期初即期匯率為USD1=1.1200EURO，遠(yuǎn)期匯率USD1=1.080EURO，預(yù)期期末即期匯率為USD1=0.9800EURO，則該公司期初應(yīng)賣出遠(yuǎn)期美元是（）萬(wàn)美元。[參考公式：遠(yuǎn)期合約金額=預(yù)期折算損失/（期初遠(yuǎn)期匯率-預(yù)期期末即期匯率）]【單選題】

A.980

B.1000

C.1080

D.1120

正確答案:B

答案解析:遠(yuǎn)期合約金額=預(yù)期折算損失/（期初遠(yuǎn)期匯率-預(yù)期期末即期匯率），則該公司期初賣出的遠(yuǎn)期美元為：100萬(wàn)歐元÷（1.080-0.9800）歐元/美元=1000萬(wàn)美元。

4、假設(shè)黃金現(xiàn)貨價(jià)格為500美元，借款利率為8%，貸款利率為6%，交易費(fèi)率為5%，賣空黃金的保證金為12%。則1年后交割的黃金期貨的價(jià)格區(qū)間是（）?！締芜x題】

A.（442, 468）

B.（443.8，568.7）

C.（440.5 , 550.4）

D.（444，523）

正確答案:B

答案解析:價(jià)格區(qū)間上限為：價(jià)格區(qū)間下限為： 價(jià)格區(qū)間為（443.8，,568.7）

5、基差交易中，通常將升貼水報(bào)價(jià)一方稱之為（），而將接受升貼水報(bào)價(jià)并擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)利的一方稱之為（）?！締芜x題】

A.基差賣方，基差買方

B.基差買方，基差賣方

C.點(diǎn)價(jià)方，報(bào)價(jià)方

D.報(bào)價(jià)方，點(diǎn)價(jià)方

正確答案:A

答案解析:通常將升貼水報(bào)價(jià)一方稱之為基差賣方，而將接受升貼水報(bào)價(jià)并擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)利的一方稱之為基差買方。

6、金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)（）來(lái)估算突發(fā)的小概率事件等極端不利情況可能對(duì)其造成的潛在損失?！締芜x題】

A.歷史模擬

B.統(tǒng)計(jì)分析

C.壓力測(cè)試

D.方差分析

正確答案:C

答案解析:金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)壓力測(cè)試來(lái)估算突發(fā)的小概率事件等極端不利情況可能對(duì)其造成的潛在損失。

7、以下關(guān)于阿爾法策略說(shuō)法正確的是（ ）?！究陀^案例題】

A.可將股票組合的β值調(diào)整為0

B.可以用股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.可以用股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.通過(guò)做多股票和做空股指期貨分別賺取市場(chǎng)收益和股票超額收益

正確答案:A、C

答案解析:阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理并不復(fù)雜：首先是尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合，然后通過(guò)賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約對(duì)沖該投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），使組合的β值在投資過(guò)程中一直保持為零，從而獲得與市場(chǎng)相關(guān)性較低的積極風(fēng)險(xiǎn)收益AlPha。

8、對(duì)基差買方來(lái)說(shuō)，基差交易模式的優(yōu)點(diǎn)有（）。【多選題】

A.加快銷售速度

B.擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)

C.增強(qiáng)企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力

D.有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫(kù)容

正確答案:B、C、D

答案解析:對(duì)基差買方來(lái)說(shuō)，基差交易模式有利有弊。有利方面：一是采購(gòu)或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫(kù)容；二是擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)，具有降低采購(gòu)成本或提高銷售利潤(rùn)的商機(jī)；三是增強(qiáng)企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

9、貨幣互換合約簽訂之后，兩張債券的價(jià)值始終相等。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:貨幣互換合約簽訂之后，隨著時(shí)間的推移，各國(guó)的利率期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，即期匯率也發(fā)生了變化，兩張債券的價(jià)值就不相等了。

10、計(jì)算VaR時(shí)，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)可以每星期或每月計(jì)算VaR，期限較長(zhǎng)的頭寸往往需要每日計(jì)算VaR。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每日計(jì)算VaR，而期限較長(zhǎng)的頭寸則可以每星期或每月計(jì)算VaR。