2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 期貨投機與套利交易5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、當(dāng)近期合約的價格已經(jīng)相當(dāng)?shù)蜁r，以至于它不可能進一步偏離遠期合約時，進行熊市套利是很難獲利的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:考察熊市套利。當(dāng)市場供給過剩、需求相對不足時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的上升幅度，或者較近月份的合約價格上升幅度小于較遠合約價格的上升幅度。無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約進行套利贏利的可能性比較大，但當(dāng)近期合約的價格已經(jīng)相當(dāng)?shù)蜁r，以至于它不可能進一步偏離遠期合約時，進行熊市套利是很難獲利的。

2、判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是( )?！締芜x題】

A.周期分析法

B.基本分析法

C.個人感覺

D.技術(shù)分析法

正確答案:D

答案解析:技術(shù)分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間，基本分析法用來判斷市場大勢。

3、以下關(guān)于套利行為描述正確的是( )?！径噙x題】

A.承擔(dān)了價格變動的風(fēng)險

B.提高了期貨交易的活躍程度

C.有助于套期保值操作的順利實現(xiàn)

D.促進交易的流暢化和價格的理性化

正確答案:A、B、C、D

答案解析:期貨價差套利行為有助于不同期貨合約價格之間的合理價差關(guān)系的形成。期貨價差套利行為有助于提高市場流動性。期貨價差套利交易客觀上能擴大期貨市場的交易量,承擔(dān)價格變動的風(fēng)險,提高期貨交易的活躍程度,并且有助于其他交易者的正常進出和套期保值操作的順利實現(xiàn),有效降低市場風(fēng)險,促進交易的流暢化和價格的理性化,因而起到了市場潤滑劑和減震劑的作用。

4、期貨價差實際上就是套期保值中常提到的基差。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格，是固定的。價差的范圍要廣，包括兩個不同期貨合約之間的價格差。

5、某套利者在銅期貨市場上做蝶式套利操作，4月20日賣出了5手5月份銅期貨合約，買入10手8月份銅期貨合約，賣出5手9月份銅期貨合約，成交價格分別為30100元/噸、30200元/噸、30300元/噸。4月30日平倉價格分別為30000元/噸、30250元/噸、30200元/噸，則該套利者的總收益為（）元。（銅期貨5噸/手）【客觀案例題】

A.15000

B.5000

C.6500

D.7500

正確答案:D

答案解析:該套利者總盈虧為：（30100－30000）×5×5＋（30250－30200）×10×5＋（30300－30200）×5×5=7500元。