2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、情景分析和敏感性分析都是對多因素同時作用的風險分析。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:敏感性分析是單一風險因素分析，而情景分析則是一種多因素同時作用的綜合性影響分析。

2、中長期國債期貨標的資產(chǎn)的定價公式表達正確的是（）。【客觀案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B

答案解析:中長期國債期貨標的資產(chǎn)通常是附息票的名義債券，其定價公式為：。

3、近期資本市場有不穩(wěn)定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。因此投資者采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同期權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，如表所示。若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，則該投資策略帶來的價值變動是（）?！締芜x題】

A.5.77

B.5

C.6.23

D.4.52

正確答案:A

答案解析:組合的Vega值為：2×14.43=28.86，則Δ=Vega×（40%-20%）≈5.77。因此波動率變動給投資策略帶來的價值變動為5.77。

4、對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約價值（）。【單選題】

A.小于零

B.不確定

C.大于零

D.等于零

正確答案:D

答案解析:利率互換合約可以看做面值等額的固定利率債券和浮動利率債券之間的交換，簽訂之初，固定利率和浮動利率債券的價值相等，互換合約的價值為零。但是隨著時間的推移，利率期限結(jié)構(gòu)會發(fā)生變化，兩份債券的價值不再相等，因此互換合約價值也將不再為零。

5、為應對“次貸危機”引發(fā)的經(jīng)濟衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字政策。當國債由（）購買時，對擴大總需求的作用最為明顯?！締芜x題】

A.美國家庭

B.美國商業(yè)銀行

C.美國企業(yè)

D.美聯(lián)儲

正確答案:D

答案解析:公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行通過購買政府債券吞吐貨幣調(diào)節(jié)貨幣供應量，從而影響債券價格，其次債券的只要供給者有政府購買力、中央銀行是利用公開市場業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行是為了擴大信貸規(guī)模，企業(yè)是為了擴大經(jīng)營規(guī)?；蛘唛_發(fā)新產(chǎn)品等。美國的中央銀行是美聯(lián)儲。