2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 股指期貨及其他權(quán)益類衍生品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、4月15日，某機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)6月10日會有300萬元資金到賬。該機(jī)構(gòu)看中A、B、C三只股票，當(dāng)天價(jià)格分別為20元、25元、50元，如果當(dāng)時(shí)就有資金，每個(gè)股票投入100萬元就可以分別買進(jìn)5萬股、4萬股和2萬股。由于當(dāng)時(shí)股市處于行情看漲期，該機(jī)構(gòu)擔(dān)心2個(gè)月后資金到賬時(shí)股價(jià)已上漲，就買不到這么多數(shù)量股票了。于是，該機(jī)構(gòu)打算采取買進(jìn)中證500股指期貨合約的方法套期保值，以鎖定購股成本。6月到期的期指為2500點(diǎn)，合約乘數(shù)為200元。ABC股票的β系數(shù)分別為1.5、1.3和1.1。到了6月10日，期指上漲為2750點(diǎn)，此時(shí)三只股票分別上漲至23元、28.25元、54元。則機(jī)構(gòu)買入原計(jì)劃要買的三種股票的同時(shí)，將期指合約賣出平倉，最終（）?！究陀^案例題】

A.還需要額外增加一點(diǎn)資金

B.盈虧剛還持平

C.機(jī)構(gòu)還有部分余裕

D.無法確定

正確答案:C

答案解析:ABC三只股票各投資100萬，則各自的資金占比為1/3，股票組合的β系數(shù)=1.5×1/3+1.3×1/3+1.1×1/3=1.3 ，則應(yīng)買進(jìn)期貨合約數(shù)=1.3×300萬/（2500×200）=8張；現(xiàn)貨市場：買入股票共需資金：23×5+28.25×4+54×2=336萬元，到期收到300萬資金，資金缺口為336-300=36萬；期貨市場：盈利為(2750-2500)×200×8=40萬元；綜合兩市場，機(jī)構(gòu)還有40-36=4萬的余裕。

2、股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有（ ）?！径噙x題】

A.套期保值

B.投機(jī)套利

C.資產(chǎn)管理

D.保證流動(dòng)性

正確答案:A、B、C

答案解析:股指期貨的應(yīng)用領(lǐng)域主要有套期保值、投機(jī)套利和資產(chǎn)管理。

3、股票期權(quán)的買方在向賣方支付期權(quán)費(fèi)后，沒有行權(quán)的義務(wù)，但不行權(quán)時(shí)，買方的損失是無限的。（ ）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:股票期權(quán)的買方在向賣方支付期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）后享有在合約條款規(guī)定的時(shí)間內(nèi)執(zhí)行期權(quán)的權(quán)力，但沒有行權(quán)的義務(wù)，即當(dāng)市場價(jià)格不利時(shí)，可以放棄行權(quán)。不行權(quán)時(shí)，買方的損失就是事先支付的整個(gè)期權(quán)費(fèi)。而股票期權(quán)的賣方則在買方行權(quán)時(shí)負(fù)有履行合約的義務(wù)。

4、某基金公司持有一個(gè)股票組合，且對當(dāng)前收益率比較滿意，但擔(dān)心股市整體下跌影響其收益，這種情況下，可采取( )。【單選題】

A.股指期貨的賣出套期保值

B.股指期貨的買入套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利

正確答案:A

答案解析:進(jìn)行股指期貨賣出套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌而影響股票組合的收益。

5、CBOE股票期權(quán)的交割方式一般是（  ）?！締芜x題】

A.對沖交割

B.實(shí)物交割

C.現(xiàn)金交割

D.支票交割

正確答案:B

答案解析:CBOE是芝加哥期權(quán)交易所， CBOE股票期權(quán)的交割方式一般是實(shí)物交割。