2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、如果夏普比率為正值，則說明在衡量期內(nèi)投資的平均增長率低于無風(fēng)險(xiǎn)利率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:夏普比率公式為：S=（R-r）/σ。如果夏普比率為正值，則說明在衡量期內(nèi)投資的平均增長率超過了無風(fēng)險(xiǎn)利率，在一同期銀行存款率作為無風(fēng)險(xiǎn)利率的情況下，說明投資投資收益比銀行存款利息要高。

2、對于看跌期權(quán)隨著到期日的臨近，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)等于行權(quán)價(jià)時(shí)，Delta收斂于-1。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:對于看跌期權(quán)，隨著到期日的臨近，實(shí)值期權(quán)（標(biāo)的價(jià)格＜行權(quán)價(jià)）Delta收斂于-1；平價(jià)期權(quán)（標(biāo)的價(jià)格＝行權(quán)價(jià)）Delta收斂于-0.5；虛值期權(quán)（標(biāo)的價(jià)格＞行權(quán)價(jià)）Delta收斂于0。

3、VaR方法與敏感性方法沒有任何聯(lián)系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:VaR模型來自兩種金融理論的融合：一是資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析方法；二是對風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析。因此，VaR方法與敏感性方法并不是沒有聯(lián)系。

4、假設(shè)3月8日是最后交易日，該機(jī)構(gòu)在期貨市場買入交割，賣方交付的交割債券價(jià)格是99.59元，轉(zhuǎn)換因子是1.05，在不考慮交易成本的情況下，交易損益是（）元。【客觀案例題】

A.0.8722

B.1.0722

C.1.2722

D.1.4722

正確答案:A

答案解析:國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子。初始基差=99.46-93.25×1.1= - 3.115元；平倉時(shí)基差= 100.27-95.01×1.1= - 4.241元；進(jìn)入交割的期末基差比平倉多了一個(gè)交割基差：99.59 -95.01×1.05=-0.1705元；該機(jī)構(gòu)持有期間的損益為：持有期間的票息收益-資金成本=（3.5%-3%）×100×2/12=0.0833元，則交割后交易損益=-3.115-(-4.241)-0.1705-0.0833=0.8722元。

5、一般認(rèn)為，交易模型收益風(fēng)險(xiǎn)比在（）以上時(shí)，盈利能力才比較有把握?！締芜x題】

A.2：1

B.3：1

C.4：1

D.5：1

正確答案:B

答案解析:一般認(rèn)為，交易模型收益風(fēng)險(xiǎn)比在3:1以上時(shí)，盈利能力才比較有把握的，收益風(fēng)險(xiǎn)比在4:1和5:1時(shí)，結(jié)果則更好。在想提高收益風(fēng)險(xiǎn)比的難度就更大了。