2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、在中國的利率政策中，具有基準利率作用的是（）?！締芜x題】

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率

正確答案:B

答案解析:在中國的利率政策中,1年期的存貸款利率具有基準利率的作用,其他存貸款利率在此基礎上經過復利計算確定。

2、對基差賣方來說，基差交易模式的優(yōu)勢是（）。【多選題】

A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤

B.將貨物價格波動風險轉移給點價的一方

C.加快銷售速度

D.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強

正確答案:A、B、C

答案解析:對基差賣方來說，基差交易模式是比較有利的。一是可以保證賣方獲得合理銷售利潤，這是貿易商近幾年來大力倡導推行該種定價方式的主要原因；二是將貨物價格波動風險轉移給點價的一方；三是加快銷售速度。

3、假設一元線性回歸模型為，那么μi應當滿足的基本假設有（）?！径噙x題】

A.μi（i=l．2，3，…，n）服從正態(tài)分布

B.Cov （ui，uj）=1（i≠j）

C.Cov（μi，xi）=0（i=l，2，3，…，n）

D.

正確答案:A、C、D

答案解析:選項B不正確，正確表述為：Cov （ui，uj）=0（i≠j）

4、平穩(wěn)時間序列的（）不隨時間的改變而改變?！径噙x題】

A.均值

B.方差

C.協(xié)方差

D.相關系數(shù)

正確答案:A、B、C

答案解析:時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變，稱為平穩(wěn)時間序列。

5、某投資者已賣出10份看漲期權A，現(xiàn)擔心價格變動風險，采用標的資產S和同樣標的看漲期權B來對沖風險，使得組合Delta和Gamma均為中性，三種資產信息如下表所示：則投資者應當（）。【客觀案例題】

A.買入10份看漲期權B，賣空21份標的資產

B.買入10份看漲期權B，賣空10份標的資產

C.買入20份看漲期權B，賣空21份標的資產

D.買入20份看漲期權B，賣空10份標的資產

正確答案:D

答案解析:首先，構建組合滿足Gamma中性。由-0.06×10+0.03X=0，則投資者需購買X=20單位看漲期權B；其次，對沖組合的Delta風險。組合Delta=-0.6×10+0.8×20=10，因此投資者需賣空10個單位標的資產。