2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、在期貨市場(chǎng)中買入套期保值，只要基差走弱，無(wú)論期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格上漲或下跌，均可以使保值者實(shí)現(xiàn)（）?！締芜x題】

A.凈盈利

B.凈虧損

C.盈虧平衡

D.盈虧相抵

正確答案:A

答案解析:套期保值的保值效果：買入套期保值，當(dāng)基差走弱時(shí)，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧完全相抵且有盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值。詳見(jiàn)教材表6-7

2、下列屬于結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用的是( )?！締芜x題】

A.直接參與期貨交易

B.管理期貨交易所財(cái)務(wù)

C.擔(dān)保交易履約

D.管理經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)

正確答案:C

答案解析:期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3、下列對(duì)期權(quán)價(jià)格影響因素描述正確的是( )?！径噙x題】

A.執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)差額決定了內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的大小

B.其他條件不變的情況下，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)越大，期權(quán)價(jià)格就越高

C.其他條件不變的情況下，期權(quán)有效期越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值就越大

D.當(dāng)利率提高時(shí)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就會(huì)減少

正確答案:A、B、D

答案解析:選項(xiàng)C說(shuō)法不正確，期權(quán)有效期越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值并不一定越大，歐式和美式期權(quán)的影響不同。選項(xiàng)D正確，當(dāng)利率提高時(shí)，期權(quán)買方收到的未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值將減少，從而使得期權(quán)的時(shí)間價(jià)值降低，但利率對(duì)期權(quán)時(shí)間價(jià)值影響是十分有限的。

4、某投資者在3月份以5美元／盎司的權(quán)利金買入1份執(zhí)行價(jià)格為800美元／盎司的8月份黃金看漲期權(quán)。又以6美元／盎司的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價(jià)格為800美元／盎司的8月份黃金看跌期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格801美元／盎司賣出1份8月份黃金期貨合約。則該投資者的最大獲利是( )美元／盎司。【單選題】

A.2

B.402

C.1

D.400

正確答案:A

答案解析:（1）權(quán)利金合計(jì)收入：6-5=1（美元/盎司）；（2）不管黃金期貨的市場(chǎng)價(jià)格如何變化，該投資者總會(huì)在期權(quán)市場(chǎng)上以800美元/盎司的價(jià)格買進(jìn)，并在期貨市場(chǎng)上以801美元/盎司的價(jià)格賣出，合計(jì)盈利1美元/盎司；（注意：可以自己分兩種情況進(jìn)行分析：黃金期貨價(jià)格大于等于800時(shí)，黃金期貨價(jià)格小于800時(shí)） 綜上，投資者的最大獲利是2美元/盎司。

5、一般掉期交易中匯率的報(bào)價(jià)方式為做市商式，即做市商賣價(jià)/做市商買價(jià)。 （  ）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:一般掉期交易中匯率的報(bào)價(jià)方式為做市商式，即做市商買價(jià)/做市商賣價(jià)。