公募基金投資新三板掛牌股票規(guī)范指引公開征求意見，不知道的小伙伴也沒關(guān)系，今天幫考網(wǎng)來告訴你們。

一、起草背景

2019 年 12 月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出，穩(wěn)步推進(jìn)新三板改革，為下一步工作指明了方向。目前，新三板各項改革工作已全面啟動。允許公募基金投資新三板掛牌股票， 有利于改善新三板投資者結(jié)構(gòu)，壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊伍，提升市場交易活躍度，降低中小企業(yè)融資成本;有利于逐步推動基金管理人充分發(fā)揮專業(yè)管理能力，形成健康、靈活、長期的投資機(jī)制，充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者在多層次資本市場的綜合作用，支持國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略;有利于拓展公募基金投資范圍，幫助投資者分享創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)成長紅利。

為規(guī)范公募基金投資新三板掛牌股票行為，防范投資風(fēng) 險，保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益，我會起草了《公開募集 證券投資基金投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》。

二、《指引》主要內(nèi)容

《指引》共 15 條，按照“服務(wù)改革、穩(wěn)妥起步、防范風(fēng)險”的總體原則，對公募基金投資新三板掛牌股票的基金管理人要求、基金類型、投資范圍、流動性管理、公允估值、信息披露、風(fēng)險揭示、投資者適當(dāng)性管理、交易管控、存量 基金監(jiān)管安排等方面作出規(guī)范。主要內(nèi)容如下：

(一)基金管理人要求

公募基金投資新三板掛牌股票，拓展了投資范圍，具有創(chuàng)新性。為確保平穩(wěn)起步，《指引》對基金管理人勝任能力 提出基本要求，規(guī)定管理人應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)投研能力，配備充足的投研人員。

(二)基金類型及投資范圍

目前，新三板掛牌企業(yè)在公司規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)、發(fā)展階段等方面均存在較大差異，掛牌企業(yè)投資價值、二級市場交易流動性分化明顯。為從源頭上防范基金投資風(fēng)險，引導(dǎo)基 金選擇相對優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，《指引》允許股票基金、混合基 金、債券基金投資精選層股票，股票被調(diào)出精選層的，自調(diào)出之日起，基金不得新增投資該股票，并應(yīng)當(dāng)及時將該股票調(diào)出投資組合。

(三)流動性風(fēng)險管理

為滿足持有人份額贖回和基金清算要求，公募基金需要以合理價格及時變現(xiàn)基金資產(chǎn)，對底層資產(chǎn)流動性提出了較高要求。為此，《指引》要求基金管理人應(yīng)當(dāng)按照《公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定》等法規(guī)要求，加強(qiáng)投資組合的流動性風(fēng)險管理，投資流動性良好的精選層股票，并審慎確定投資比例。

(四)公允估值

為確?；鹳Y產(chǎn)估值客觀公允，《指引》要求基金管理 人和基金托管人采用公允估值方法對掛牌股票進(jìn)行估值，并妥善留存相關(guān)估值數(shù)據(jù)和依據(jù);當(dāng)基金所投資掛牌股票價值存在重大不確定性且面臨潛在大額贖回申請時，基金管理人可基于保護(hù)基金份額持有人利益的原則，履行相應(yīng)程序后啟用側(cè)袋機(jī)制。

(五)信息披露及風(fēng)險揭示

為增加基金投資組合透明度，便于投資者充分了解基金投資運(yùn)作情況和風(fēng)險收益特征，合理選擇基金產(chǎn)品，《指引》要求基金定期報告披露所投資掛牌股票的規(guī)模、占基金資產(chǎn)凈值比例和股票持倉明細(xì);要求基金管理人在基金合同和招募說明書顯著位置，明確揭示基金投資特有風(fēng)險，并編制風(fēng)險揭示書，由投資者確認(rèn)了解產(chǎn)品特征。

(六)投資者適當(dāng)性管理
為做好投資者適當(dāng)性管理，《指引》要求基金管理人會 同銷售機(jī)構(gòu)，做好基金產(chǎn)品風(fēng)險評級、投資者風(fēng)險承受能力 識別、投資者教育等工作，將基金銷售給適合的投資者。

(七)交易管控

《指引》要求基金管理人投資掛牌股票，應(yīng)當(dāng)履行誠實 信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)，建立健全相關(guān)內(nèi)控機(jī)制，基金管理人及相關(guān)從業(yè)人員嚴(yán)禁從事內(nèi)幕交易、市場操縱、利益輸送等不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒印?span lang="EN-US">

(八)存量基金監(jiān)管安排

存量公募基金投資精選層股票，可能引起風(fēng)險收益特征發(fā)生明顯變化。為保護(hù)持有人合法權(quán)益，《指引》要求存量 基金合同未明確約定可以投資精選層股票的，依據(jù)法律法規(guī)和基金合同約定履行適當(dāng)程序后，可投資精選層股票。

以上就是幫考網(wǎng)帶給大家的內(nèi)容，希望能夠幫助到你們，如果還遇到其他不能解決的問題，請關(guān)注幫考網(wǎng)！