要素

概述

標(biāo)的資產(chǎn)

標(biāo)的資產(chǎn)是指期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)，一般可以是實(shí)物商品、金融資產(chǎn)、利率、 匯率、各種綜合價(jià)格指數(shù)等

期權(quán)的買方

買方是買入期權(quán)的一方，也就是支付期權(quán)費(fèi)以此獲得權(quán)利的一方，又被稱為期權(quán)的多頭

期權(quán)的賣方

賣方是賣出期權(quán)的一方，也就是獲得期權(quán)費(fèi)而為此承擔(dān)著在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約義務(wù)的一方，又被稱為稱期權(quán)的空頭

執(zhí)行價(jià)格

又被稱為協(xié)議價(jià)格，是指期權(quán)合約里規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格。執(zhí)行價(jià)格一旦確定，在期權(quán)的有效期內(nèi)，無論期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格上漲、下降到什么程度，只要期權(quán)買方要求執(zhí)行期權(quán)，期權(quán)的賣方就必須以執(zhí)行價(jià)格履行相應(yīng)的義務(wù)。在金融期權(quán)交易中，交易所內(nèi)交易的合約的執(zhí)行價(jià)格由交易所根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行確定，場(chǎng)外交易的合約的執(zhí)行價(jià)格是由交易雙方商定確定

期權(quán)費(fèi)

指期權(quán)買方為了獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。在支付了期權(quán)費(fèi)之后，即使買方選擇不執(zhí)行期權(quán)，也不能向賣方索回期權(quán)費(fèi)。它是期權(quán)合約中唯一的變量，大小取決于期權(quán)合約的要素，包括合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日和執(zhí)行價(jià)格等。

對(duì)于賣方而言，期權(quán)費(fèi)是期權(quán)的回報(bào)；對(duì)于買方而言，其期權(quán)費(fèi)是買入期權(quán)所遭受損失的最高限度。期權(quán)費(fèi)是交易雙方在期權(quán)交易所內(nèi)競(jìng)價(jià)形成的。在金融期權(quán)交易中，期權(quán)費(fèi)的確定是一個(gè)既復(fù)雜又重要的問題。因此，區(qū)分期 權(quán)費(fèi)和執(zhí)行價(jià)格是非常重要的。執(zhí)行價(jià)格指的是期權(quán)合約中標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格；而期 權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約的價(jià)格，更準(zhǔn)確地說，是期權(quán)合約所規(guī)定的權(quán)利的價(jià)格。

通知日

當(dāng)期權(quán)買方要求履行標(biāo)的物的交付時(shí)，它必須在預(yù)先確定的交貨和提運(yùn)日之前的某一天先通知賣方，以便讓賣方做好準(zhǔn)備，這一天就是通知日

到期日

到期日指期權(quán)合約必須履行的時(shí)間