退休養(yǎng)老是每個人都需要面對的問題，因此理財師應(yīng)該為每個客戶進行退休養(yǎng)老規(guī)劃。退休養(yǎng)老是每個人都會面臨的問題自然也是考試的重點內(nèi)容，每一次的考試必然不會缺席。今天我們一起看看常見的退休養(yǎng)老規(guī)劃的常見公式和常見的考察方法。

1、常用的退休養(yǎng)老規(guī)劃計算公式：

（1）復(fù)利終值計算公式：FV=PV×（1+r）n

FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，r表示利率，n表示期數(shù)；（1+r）t表示復(fù)利終值系數(shù)；

（2）復(fù)利現(xiàn)值計算公式：PV=FV×（1+r）-n=FV÷（1+r）n

PV表示現(xiàn)值，FV表示終值，r表示利率，n表示期數(shù)；1÷（1+r）t表示復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)；

（3）普通年金終值計算公式：FV=PMT×[（1+r）n-1]÷r

FV表示期末普通年金終值，PMT表示年金，r表示利率，n表示期數(shù)；[（1+r）n-1]÷r表示期末普通年金終值系數(shù)

（4）普通年金現(xiàn)值計算公式：PV=PMT×[1-（1+r）-n]÷r

PV表示期末普通年金現(xiàn)值，PMT表示年金，r表示利率，n表示期數(shù)；[1-（1+r）-n]÷r表示期末普通年金現(xiàn)值系數(shù)

2、常見的考察方法

李先生夫婦目前均剛過35歲，打算25年后即55歲時退休，估計夫婦倆退休后第一年的生活費用為10萬元（退休后每年初從退休金中取出當(dāng)年的生活費用）?？紤]到通貨膨脹的因素，夫婦倆每年的生活費用預(yù)計會以年3%的速度增長。夫婦倆預(yù)計退休后還可生存20年，現(xiàn)在擬用30萬元作為退休基金的啟動資金，并計劃開始每年年末投入一筆固定的資金進行退休基金的積累。夫婦倆在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報率為5%，退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報率為3%。根據(jù)以上材料回答以下題目。

第1小題：李先生夫婦的退休資金需求折現(xiàn)至退休時約為（）萬元。

A.225B.234C.200D.216

答案：C

解析：由于李先生夫婦退休后的投資年回報率與當(dāng)時的通貨膨脹率相同，均為3%，則收益率與通貨膨脹率相互抵消，并且夫婦倆預(yù)計退休后還可生存20年，故退休資金需求折現(xiàn)至退休時約為10×20=200（萬元）。

第2小題：截至到李先生夫婦60周歲，30萬元啟動資金會增長為（）萬元。

A.101.59           B.121.33           C.98.41            D.83.2

答案：A

解析：本題考查復(fù)利終值的計算，使用復(fù)利終值計算公式：FV=PV×（1+r）n，已知啟動資金為30萬元，投資利率為5%，期數(shù)n=60-35=25，則復(fù)利終值為：FV=PV×（1+r）n=30×（1+5%）25=101.59（萬元）。

第3小題：要滿足退休后的生活目標(biāo)，李先生夫婦還約需準(zhǔn)備（ ）萬元的資金，才能滿足退休后的生活需要。

A.101.59         B.98.41         C.99.01         D.102.21

答案：B

解析：（1）計算生息資產(chǎn)價值。已知啟動資金為30萬元，投資利率為5%，期數(shù)n=60-35=25，則復(fù)利終值為：FV=PV×（1+r）n=30×（1+5%）25=101.59（萬元）；

（2）退休時養(yǎng)老金缺口為需要的養(yǎng)老金規(guī)模-已籌集的養(yǎng)老金=200-101.59=98.41（萬元）。

第4小題：為彌補退休基金缺口，李先生夫婦采取每月“定期定投”的方法，則每月約需投入（）元。

A.1652.53         B.1952.55         C.1499.78         D.1735.16

答案：A

解析：（1）計算生息資產(chǎn)價值。已知啟動資金為30萬元，投資利率為5%，期數(shù)n=60-35=25，則復(fù)利終值為：FV=PV×（1+r）n=30×（1+5%）25=101.59（萬元）；

（2）退休時養(yǎng)老金缺口為需要的養(yǎng)老金規(guī)模-已籌集的養(yǎng)老金=200-101.59=98.41（萬元）；

（3）計算缺口的彌補。已知年金終值為98.41萬元，年利率為5%，則月利率r=5%÷12，期數(shù)為25年，即n=25×12=300個月，根據(jù)期末年金終值計算公式：FV=PMT×[（1+r）n-1]÷r=PMT×[（1+5%÷12）300-1]÷（5%÷12）=98.41，則C=1652.53（元）。

第5小題：考慮到客戶的風(fēng)險承受能力較低，下列適合李先生夫婦的投資產(chǎn)品是（）。

A.股指期貨B.股票基金C.債券基金D.國債期貨

答案：C

解析：選項C：債券基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金，具有較低風(fēng)險、較低收益的特征；

選項A：股指期貨，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標(biāo)的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進行交割，股指期貨屬于大合約品種，門檻較高，且風(fēng)險較大；

選項B：股票基金：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金，具有高風(fēng)險、高收益的特征；

選項D：國債期貨是指通過有組織的交易場所預(yù)先確定買賣價格并于未來特定時間內(nèi)進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具，風(fēng)險較股指期貨小。

單項規(guī)劃是退休養(yǎng)老最?？嫉囊环N題型，這樣的考察方式考察的比較全面，相對來說難度也更大一些，大家在復(fù)習(xí)的時候一定要多多練題。最后，希望大家順利通過中級銀行職業(yè)資格考試，取得資格證書。