2023年銀行從業(yè)資格考試《個人理財（中級）》考試共93題，分為單選題和多選題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投資規(guī)劃5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、投資者要求較高的收益以抵消更大的風險，這種超出無風險收益率之上的必要收益率就是（）。【單選題】

A.預期收益率

B.必要收益率

C.風險溢價

D.效用

正確答案:C

答案解析:投資者要求較高的收益以抵消更大的風險，這種超出無風險收益率之上的必要收益率就是風險溢價。

2、套利價格理論的假設不包括（    ）?！締芜x題】

A.投資者有相同的理念

B.投資者是回避風險的，并且還要實現效用的最大化

C.單一投資期

D.市場是完全的，因此對交易成本等因素不作考慮

正確答案:C

答案解析:與資本資產定價模型一樣，套利定價假設包括：（1）投資者有相同的理念；（2）投資者是回避風險的，并且還要實現效用的最大化；（3）市場是完全的，因此對交易成本等因素不作考慮。C項，單一投資期不是套利理論的假設。

3、張先生一年后準備退休，向理財規(guī)劃師咨詢應該如何選擇基金，理財規(guī)劃師認為適合張先生的基金類型是（ ）。【客觀案例題】

A.股票型、債券型和貨幣型基金

B.銀行存款和貨幣型基金

C.股票和股票型基金 

D.債券型基金和貨幣型基金

正確答案:A

答案解析:基金投資方面，其風險收益視品種而定，股票型、債券型、貨幣市場基金等收益各不相同，選擇多，也適宜做配罝。隨著退休年齡的臨近，基金投資可以逐漸偏向中低風險的品種。BD兩項的收益率偏低；C項風險過大。

4、若張先生三年前將40％的資金投資于基金A，60％的資金投資于基金B(yǎng)，并持有至今，該投資組合的年平均收益率為（  ）?！究陀^案例題】

A.14.76%

B.14.55%

C.14.93%

D.15.21%

正確答案:A

答案解析:已知張先生將40％的資金投資于基金A，60％的資金投資于基金B(yǎng)，基金A的年平均收益率為13.5%，基金B(yǎng)的年平均收益率為15.6%，則投資組合的年平均收益率=13. 5%×40%+ 15.6%×60％=14.76%。

5、以下說法正確的是（）【單選題】

A.非系統(tǒng)風險又稱為不可分散風險，不能通過分散投資相互抵消或消弱

B.系統(tǒng)風險是一種與特定公司或行業(yè)相關的風險

C.按照風險可否分散，可將風險分為政策風險和經營風險

D.偶然事件風險屬于非系統(tǒng)風險

正確答案:D

答案解析:投資風險是指投資收益率的不確定性。關于投資風險的分類方法有很多種，按照風險可否分散，可將風險分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。（1）系統(tǒng)性風險是由那些影響整個投資市場的風險因素所引起的，這些因素包括經濟周期、國家宏觀經濟政策的變動等。這類風險影響所有投資資產變量的可能值，因此不能通過分散投資相互抵消或者削弱，因此又稱為不可分散風險。系統(tǒng)性風險具體包括政策風險、利率風險、購買力風險和市場風險等。（2）非系統(tǒng)性風險是一種與特定公司或行業(yè)相關的風險，例如：一個新的競爭者可能開始生產同樣的產品，一次技術突破使一種現有產品消亡。通過分散投資，非系統(tǒng)性風險能被降低；而且，如果分散是充分有效的，這種風險還能被消除，因此，又稱為可分散風險。非系統(tǒng)性風險具體包括財務風險、經營風險、信用風險、偶然事件風險等。