期權(quán)的買賣指令有哪些？：期權(quán)的買賣指令有哪些？期權(quán)有買入建倉(cāng)，賣出開(kāi)倉(cāng)和買入平倉(cāng)四個(gè)指令。（1）買入建倉(cāng)：投資者通過(guò)買入開(kāi)倉(cāng)，（2）賣出建倉(cāng)：投資者通過(guò)賣出平倉(cāng)，（3）買入平倉(cāng)：投資者通過(guò)買入平倉(cāng)，支付權(quán)利金，減少義務(wù)倉(cāng)頭寸，同時(shí)收回繳納的相應(yīng)保證金。即買入一個(gè)期權(quán)（可能是看漲或看跌期權(quán)），（4）賣出平倉(cāng)：投資者通過(guò)賣出開(kāi)倉(cāng)增加義務(wù)倉(cāng)頭寸，開(kāi)倉(cāng)時(shí)繳納保證金，根據(jù)規(guī)則繳納維持保證金。

國(guó)債基差是如何計(jì)算的？：國(guó)債期貨基差是指國(guó)債期貨和現(xiàn)貨之間價(jià)格的差異，基差=現(xiàn)券價(jià)格-期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子?；罱灰渍邥r(shí)刻關(guān)注期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)間的價(jià)差變化，則買入現(xiàn)券，賣出期貨，待基差如期上漲后分別平倉(cāng)；現(xiàn)券價(jià)格的上漲（下跌）幅度會(huì)低于（高于）期貨價(jià)格乘以轉(zhuǎn)換因子的幅度，則賣出現(xiàn)券，買入期貨，待基差如期下跌后分別平倉(cāng)。期貨價(jià)格為97.525。

期貨中的買入、賣出套期保值與基差變動(dòng)之間有什么聯(lián)系？：期貨中的買入、賣出套期保值與基差變動(dòng)之間有什么聯(lián)系？賣出套期保值亦稱“空頭套期保值”保值者在期貨市場(chǎng)出售期貨。即通過(guò)賣空來(lái)保護(hù)他在現(xiàn)貨市場(chǎng)中的多頭頭寸。多頭套期保值long。是指交易者先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨Futures，以便在將來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不至于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。買空保值”基差是某一特定商品于某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差。

哪些是影響基差的因素？：基差風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的基差直接相關(guān)，當(dāng)投資者持有現(xiàn)貨，投資者將盈利；當(dāng)投資者未來(lái)將買入某項(xiàng)資產(chǎn)，持有期貨多頭頭寸對(duì)沖，對(duì)沖平倉(cāng)日基差擴(kuò)大，投資者將虧損。又稱為持倉(cāng)成本（Cost of Carry），是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。當(dāng)期貨合約到期時(shí)，正向市場(chǎng)：反向市場(chǎng)：當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)。

期貨的價(jià)差縮小與賣出套利兩者的關(guān)系是什么？：期貨的價(jià)差縮小與賣出套利兩者的關(guān)系是什么？根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為買入套利和賣出套利。賣出套利是指賣出期限較短債券的期貨合約，同時(shí)買進(jìn)期限較長(zhǎng)債券的期貨合約。如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)期貨合約的價(jià)差將縮小，套利者可通過(guò)賣出其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的合約進(jìn)行套利，我們稱這種套利為賣出套利（Sell Spread）。

期貨中規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)的操作方式有哪些？：期貨中規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)的操作方式有哪些？點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。即在1月份CBOT大豆期貨價(jià)格的基礎(chǔ)上加上100美分蒲式耳的升水，并約定由該榨油廠在12月15日裝船前根據(jù)CBOT期貨盤面價(jià)格自行點(diǎn)價(jià)確定，大豆的進(jìn)口到岸價(jià)格實(shí)際上并未確定下來(lái)，在CBOT上買入等數(shù)量的1月份大豆期貨合約進(jìn)行套期保值。

如何區(qū)分期貨中的基差走強(qiáng)與基差走弱？：如何區(qū)分期貨中的基差走強(qiáng)與基差走弱？基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差?；?現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。走強(qiáng)（Stronger）”基差從-100元噸變?yōu)?50元噸、從-20元噸變?yōu)?0元噸、從50元噸變?yōu)?00元噸這三種情形均為基差走強(qiáng)：走弱（Weaker）“

期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度與相關(guān)要求具體有哪些內(nèi)容？：期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度與相關(guān)要求具體有哪些內(nèi)容？期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度主要體現(xiàn)為：建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，期貨公司與控股股東、實(shí)際控制人之間保持經(jīng)營(yíng)獨(dú)立、管理獨(dú)立和服務(wù)獨(dú)立，2.建立有效的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度。（1）期貨公司應(yīng)建立以凈資本為核心的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和資本補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合標(biāo)準(zhǔn)。（2）期貨公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度；

期貨及衍生品中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能主要有哪些？：期貨及衍生品中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能主要有哪些？風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是在考慮到某項(xiàng)活動(dòng)存在風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性較大時(shí)，期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)的，套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制（可能是用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利來(lái)彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損）。最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。

期貨交易的基本特征有哪些？：期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，以公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的形式進(jìn)行期貨合約的買賣形式。是期貨合約買賣交換的活動(dòng)或行為。期貨交割是另外一個(gè)概念，期貨交割，是期貨合約內(nèi)容里規(guī)定的標(biāo)的物（基礎(chǔ)資產(chǎn)）在到期日的交換活動(dòng)或行為。所有買賣指令必須在交易所內(nèi)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)成交。（三）保證金交易：交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%~15%）作為履約保證?？梢酝ㄟ^(guò)賣出同一期貨合約來(lái)解除履約責(zé)任；

期貨投資者保障基金的籌集方式有哪些方法？：第八條、保障基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以保障基金名義設(shè)立資金專用賬戶，第九條、保障基金的啟動(dòng)資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶總額的百分之十五繳納形成。各期貨公司的具體繳納比例由中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)狀況確定。期貨交易所、期貨公司繳納的保障基金在其營(yíng)業(yè)成本中列支。第十條、期貨交易所、期貨公司應(yīng)當(dāng)按年度繳納保障基金。

期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官任免與行為規(guī)范是怎樣規(guī)定的？：第六條、期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司章程的規(guī)定依法提名并聘任首席風(fēng)險(xiǎn)官。第七條、期貨公司章程應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定首席風(fēng)險(xiǎn)官的任期、職責(zé)范圍、權(quán)利義務(wù)、工作報(bào)告的程序和方式。第九條、首席風(fēng)險(xiǎn)官履行職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持充分的獨(dú)立性，第十條、首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)保守期貨公司的商業(yè)秘密和客戶信息。第十一條、首席風(fēng)險(xiǎn)官對(duì)于侵害客戶和期貨公司合法權(quán)益的指令或者授意應(yīng)當(dāng)予以拒絕；期貨公司董事會(huì)可以免除首席風(fēng)險(xiǎn)官的職務(wù)。