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國債期貨理論價格是如何計算的?

幫考網(wǎng)校2020-06-22 16:42:47
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國債期貨理論價格是根據(jù)國債期貨的交割標的——國債期貨合約所代表的國債價格和利率來計算的。具體計算方法如下:

1. 計算國債期貨合約的交割標的價格

國債期貨合約的交割標的是一種具有特定到期日和面值的國債,其價格由該國債的市場價格和利率決定。一般來說,國債期貨交割標的價格是根據(jù)市場上相似到期日和面值的國債價格加權(quán)平均得出的。

2. 計算國債期貨合約的交割標的利率

國債期貨合約的交割標的利率是指該國債的到期收益率,也就是投資者持有該國債到期時所能獲得的收益率。該利率可以通過市場上相似到期日和面值的國債收益率加權(quán)平均得出。

3. 計算國債期貨理論價格

國債期貨理論價格是指根據(jù)交割標的價格和利率計算出的期貨合約價格,其計算公式為:

理論價格 = 交割標的價格 × (1 + 交割標的利率 × 交割日/365)

其中,交割日為期貨合約的到期日,365為一年的天數(shù)。
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