2020年證券投資顧問考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、證券產(chǎn)品買進(jìn)時(shí)機(jī)選擇的策略包括（）。
Ⅰ.谷底買進(jìn)戰(zhàn)略
Ⅱ.谷底賣出戰(zhàn)略
Ⅲ.高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略
Ⅳ.股票的名氣周期【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:

選項(xiàng)Ｄ正確：證券產(chǎn)品買進(jìn)時(shí)機(jī)選擇的策略有：

（1）辨別買進(jìn)時(shí)機(jī)；

（2）買入時(shí)機(jī)比買何股票更重要；

（3）谷底買進(jìn)戰(zhàn)略；（Ⅰ項(xiàng)正確、Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤）

（4）高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略；（Ⅲ項(xiàng)正確）

（5）股票的名氣周期。（Ⅳ項(xiàng)正確）

2、

客戶理財(cái)價(jià)值觀包括的幾種類型有（）。

Ⅰ.后享受型：投資以平衡型基金投資組合為主；保險(xiǎn)以養(yǎng)老險(xiǎn)或投資型保單為主

Ⅱ.先享受型：投資以單一指數(shù)型基金為主；保險(xiǎn)以基本需求養(yǎng)老險(xiǎn)為主

Ⅲ.購房型：投資以中短期比較看好的基金為主；保險(xiǎn)以短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)或房貸壽險(xiǎn)為主

Ⅳ.以子女為中心型：投資以中長期表現(xiàn)穩(wěn)定基金為主；保險(xiǎn)以子女教育基金為主

Ⅴ.以夫妻為中心型：投資于中短期表現(xiàn)穩(wěn)定基金；保險(xiǎn)以儲(chǔ)蓄險(xiǎn)或房貸壽險(xiǎn)為主

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C正確：理財(cái)價(jià)值觀沒有以夫妻為中心型的說法（V項(xiàng)錯(cuò)誤）。

3、

證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括（）。

Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別      

Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)控制

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C正確：證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（Ⅰ項(xiàng)正確）、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量（Ⅱ項(xiàng)正確）、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測（Ⅲ項(xiàng)正確）和風(fēng)險(xiǎn)控制（Ⅳ項(xiàng)正確）四個(gè)主要步驟。

4、技術(shù)分析的應(yīng)用前提（）。
Ⅰ.價(jià)格呈穩(wěn)定狀態(tài)
Ⅱ.市場行為涵蓋一切信息
Ⅲ.歷史會(huì)重演
Ⅳ.價(jià)格沿趨勢移動(dòng)【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：技術(shù)分析的應(yīng)用前提即為技術(shù)分析的三大假設(shè)：市場行為涵蓋一切信息（Ⅱ項(xiàng)正確）、證券價(jià)格沿趨勢移動(dòng)（Ⅳ項(xiàng)正確）和歷史會(huì)重演（Ⅲ項(xiàng)正確）。

5、關(guān)于久期公式的理解錯(cuò)誤的是（）?！具x擇題】

A.收益率與價(jià)格反向變動(dòng)

B.價(jià)格變動(dòng)的程度與久期的長短有關(guān)

C.久期越長，價(jià)格的變動(dòng)幅度越大

D.久期公式中的D為修正久期

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D理解錯(cuò)誤：久期公式為?P=-P*D*?y/（l+y），式中，P代表當(dāng)前價(jià)格；?P代表價(jià)格的變動(dòng)幅度；y代表收益率；?y代表收益率的變動(dòng)幅度；D為麥考利久期；
選項(xiàng)A理解正確：收益率與價(jià)格的反向變動(dòng)就是指?y與?P的正負(fù)號(hào)變化，當(dāng)?y為正時(shí)，右邊因?yàn)橛胸?fù)號(hào)，所以?P為負(fù)，兩者符號(hào)相反，呈反向變動(dòng)；
選項(xiàng)B理解正確：D的大小是?P的一個(gè)決定因素，因此價(jià)格變動(dòng)程度與久期長短有關(guān)；
選項(xiàng)C理解正確：久期越長，即當(dāng)D變大時(shí)，?P的絕對數(shù)值也變大，這里只提到價(jià)格變動(dòng)幅度，即?P的絕對數(shù)值，沒有考慮正負(fù)方向變化。

6、稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人、企業(yè)自身價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括（ ）。
I.減輕稅收負(fù)擔(dān)
II.實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)
III.獲取資金時(shí)間價(jià)值
IV. 維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益
V. 提高自身經(jīng)濟(jì)利益【組合型選擇題】

A.I、II

B.II、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II、III、IV、V

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D正確：稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、 法規(guī)的情況下， 充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠， 對多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇， 以實(shí)現(xiàn)個(gè)人、 企業(yè)自身價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化。 具體包括：
（1） 減輕稅收負(fù)擔(dān)；（I項(xiàng)正確）
（2）實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)；（II項(xiàng)正確）
（3）獲取資金時(shí)間價(jià)值；（III項(xiàng)正確）
（4） 維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益；（IV項(xiàng)正確）
（5）提高自身經(jīng)濟(jì)利益。（V項(xiàng)正確）

7、權(quán)益乘數(shù)越大，表明（）。
I.公司負(fù)債程度越高
II.杠桿利益越多
III.風(fēng)險(xiǎn)越高
IV.資產(chǎn)負(fù)債率越高【組合型選擇題】

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：權(quán)益乘數(shù)越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高（I項(xiàng)正確），則公司負(fù)債程度越高（IV項(xiàng)正確），杠桿利益越多（II項(xiàng)正確），風(fēng)險(xiǎn)也越高（III項(xiàng)正確）。

8、

替代互換也存在風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來自（）。

Ⅰ.糾正市場定價(jià)偏差的過渡性比預(yù)期的更長

Ⅱ.價(jià)格走向與預(yù)期相反

Ⅲ.價(jià)格走向與預(yù)期一致

Ⅳ.全部利率反向變化

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:A

答案解析:選項(xiàng)A正確：替代互換也存在風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來自于以下幾個(gè)方面：

（1）糾正市場定價(jià)偏差的過渡期比預(yù)期的更長；（Ⅰ項(xiàng)正確）

（2）價(jià)格走向與預(yù)期相反；（Ⅱ項(xiàng)正確、Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤）

（3）全部利率反向變化。（Ⅳ項(xiàng)正確）

9、有A、B、C三種投資產(chǎn)品，選擇兩個(gè)產(chǎn)品構(gòu)建組合，AB、AC、BC組合其收益相關(guān)系數(shù)分別是0.1、0.8、-0.8 ,則下列說法正確的是（）。
Ⅰ.BC組合是風(fēng)險(xiǎn)最佳對沖組合
Ⅱ.AC組合風(fēng)險(xiǎn)最大
Ⅲ.AB組合風(fēng)險(xiǎn)最小
Ⅳ.AC組合風(fēng)險(xiǎn)最分散【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：類似風(fēng)險(xiǎn)組合，負(fù)相關(guān)說明兩者風(fēng)險(xiǎn)相抵，組合最佳。正相關(guān)的數(shù)字越大，組合風(fēng)險(xiǎn)越大。相關(guān)系數(shù)為-1，表明完全對沖，風(fēng)險(xiǎn)分散效果好。相關(guān)系數(shù)為1表明完全相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)組合很大。因此，ＡＣ組合風(fēng)險(xiǎn)最大（Ⅱ項(xiàng)正確），BC組合是風(fēng)險(xiǎn)最佳對沖組合（Ⅰ項(xiàng)正確）。

10、證券投資組合管理是一個(gè)系統(tǒng)性的工作，其基本步驟中的第一步是（）。【選擇題】

A.構(gòu)建證券投資組合

B.確定證券投資政策

C.進(jìn)行證券投資分析

D.投資組合的修正

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確：證券投資組合管理是一個(gè)系統(tǒng)性的工作，其基本步驟是：確定證券投資政策→進(jìn)行證券投資分析→構(gòu)建證券投資組合→投資組合的修正→ 投資組合業(yè)績評估。