- 綜合題（主觀）
題干：F公司是一家制造類上市公司,公司的部分產(chǎn)品外銷歐美。2012年該公司面臨市場和成本的巨大壓力。公司管理層決定,出售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線,擴(kuò)大具有良好前景的丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。為此,公司財(cái)務(wù)部進(jìn)行了財(cái)務(wù)預(yù)測與評價,相關(guān)資料如下:資料一:2011年F公司營業(yè)收入為37500萬元,凈利潤為3000萬元。該公司2011年簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如表7所示:[002-003-003-000-9787010118291-image/002-003-003-000-9787010118291-015-006.jpg]資料二:預(yù)計(jì)F公司2012年?duì)I業(yè)收入會下降20%。銷售凈利率會下降5%,股利支付率為50%。資料三:F公司運(yùn)用逐項(xiàng)分析的方法進(jìn)行營運(yùn)資金需求量預(yù)測,相關(guān)資料如下:(1)F公司近5年現(xiàn)金與營業(yè)收入之間的關(guān)系如表8所示:[002-003-003-000-9787010118291-image/002-003-003-000-9787010118291-015-007.jpg](2)根據(jù)對F公司近5年的數(shù)據(jù)分析,存貨、應(yīng)付賬款與營業(yè)收入保持固定比例關(guān)系,其中存貨與營業(yè)收入的比例為40%,應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例為20%,預(yù)計(jì)2012年上述比例保持不變。資料四:2012年,F公司將丙產(chǎn)品線按固定資產(chǎn)賬面凈值8000萬元出售,假設(shè)2012年全年計(jì)提折舊600萬元。資料五:F公司為擴(kuò)大丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模新建一條生產(chǎn)線,預(yù)計(jì)投資15000萬元,其中2012年年初投資10000萬元,2013年年初投資5000萬元,項(xiàng)目建設(shè)期為2年,運(yùn)營期為10年,運(yùn)營期各年凈現(xiàn)金流量均為4000萬元。項(xiàng)目終結(jié)時可收回凈殘值750萬元。假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%,相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表9所示:[002-003-003-000-9787010118291-image/002-003-003-000-9787010118291-015-008.jpg]資料六:為了滿足運(yùn)營和投資的需要,F公司計(jì)劃按面值發(fā)行債券籌資,債券年利率9%,每年年末付息,籌資費(fèi)率為2%,該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。
題目：運(yùn)用高低點(diǎn)法測算F公司現(xiàn)金需要量:①單位變動資金(b);②不變資金(a);③2012年現(xiàn)金需要量。
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參考答案單位變動資金=(5100-4140)/(38000-26000)=0.08不變資金=4140-26000×0.08=2060(萬元)或者:不變資金=5100-38000×0.08=2060(萬元)現(xiàn)金占用模型:y=2060+0.08×2012現(xiàn)金需要量=2060+0.08×37500×(1-20%)=4460(萬元)
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- A 、對
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- A 、正確
- B 、錯誤
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- A 、對
- B 、錯
熱門試題換一換
- 下列各項(xiàng)中，企業(yè)應(yīng)作為資產(chǎn)在年末資產(chǎn)負(fù)債表中反映的是（）。
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- 出賣人交付標(biāo)的物后，買受人應(yīng)對收到的標(biāo)的物在約定的檢驗(yàn)期間內(nèi)檢驗(yàn)。沒有約定檢驗(yàn)期間的，應(yīng)當(dāng)及時檢驗(yàn)。當(dāng)事人約定檢驗(yàn)期間的，買受人應(yīng)當(dāng)在檢驗(yàn)期間內(nèi)將標(biāo)的物的數(shù)量或者質(zhì)量不符合約定的情形通知出賣人。（ ）
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