參考答案

【正確答案：A】

Delta中性策略能規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，但并不能完全對(duì)沖期權(quán)頭寸所帶來(lái)的全部風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)BC不正確；保險(xiǎn)產(chǎn)品的目標(biāo)價(jià)格和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格相對(duì)應(yīng)，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格決定了期權(quán)是實(shí)值、平值還是虛值。一般實(shí)值期權(quán)的權(quán)利金高，投入成本較大，深度虛值的期權(quán)保護(hù)作用較小，功能性不強(qiáng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，距離平值期權(quán)不遠(yuǎn)的虛值期權(quán)是比較適合風(fēng)險(xiǎn)管理的，不過(guò)該要素需要結(jié)合企業(yè)預(yù)期、投保品種的歷史價(jià)格水平及波動(dòng)率等因素綜合確定。選項(xiàng)D不正確。