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首頁注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試題庫正文
  • 綜合題(主觀)本題目主要考核有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)和三個(gè)杠桿系數(shù)的計(jì)算等內(nèi)容。某公司2011年的有關(guān)資料如下:(1)2011年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表如下:(2)2011年利潤(rùn)表簡(jiǎn)表如下:(3)假設(shè)該公司股票屬于固定增長(zhǎng)股票,股利固定增長(zhǎng)率為4%。該公司2011年年末每股現(xiàn)金股利為0.20元,當(dāng)年普通股股數(shù)沒有發(fā)生增減變化,年末普通股股數(shù)為100萬股。該公司股票的B系數(shù)為1.2,市場(chǎng)組合的收益率為12%,無風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%。(4)該公司2011年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流人1360萬元,經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出1310萬元。要求:(1)計(jì)算該公司2011年年末的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、權(quán)益乘數(shù)和長(zhǎng)期資本負(fù)債率;(2)計(jì)算該公司2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率(按營(yíng)業(yè)成本計(jì)算)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和利息保障倍數(shù)(涉及資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)取平均數(shù));(3)計(jì)算該公司2011年權(quán)益凈利率、總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率(涉及資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)取平均數(shù));(4)計(jì)算該公司2012年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù);(5)計(jì)算該股票的必要收益率和2011年12月31日的每股價(jià)值;(6)假設(shè)2011年12月31日該股票的市場(chǎng)價(jià)格為18元/股,計(jì)算2011年年末該公司股票的市盈率、每股凈資產(chǎn)和市凈率。

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參考答案

(1)2011年年末流動(dòng)比率=675÷327=2.06速動(dòng)比率=(675-255)+327=1.28經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~=1360-1310=50(萬元)現(xiàn)金流量比率=50÷327=0.15權(quán)益乘數(shù)=1965÷1080=1.82長(zhǎng)期資本負(fù)債率=558/(558+1080)=34.07%
(2)2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=2000÷[(202.5+195)/2]=10.06(次)存貨周轉(zhuǎn)率=1400÷[(240+255)/2]=5.66(次)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2000÷[(1837.5+1965)/2]=1.05(次)利息保障倍數(shù)=(200+20)÷20=11
(3)權(quán)益凈利率=150÷[(1072.5+1080)/2]=13.94%息稅前利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用=200+20=220(萬元)總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=220÷[(1837.5+1965)/2]=11.57%
(4)固定經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用=三項(xiàng)期間費(fèi)用合計(jì)-利息費(fèi)用=200-20=180(萬元)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=(220+180)÷220=1.82財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=220÷(220-20)=1.1總杠桿系數(shù)=1.82×1.1=2.00
(5)股票的必要收益率=2%+1.2×(12%-2%)=14%2011年12月31日的每股價(jià)值=[0.2×(1+4%)]÷(14%-4%)=2.08(元)
(6)每股收益=150÷100=1.5(元)市盈率=18÷1.5=12每股凈資產(chǎn)=1080÷100=10.8(元)市凈率=18÷10.8=1.67。

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答案解析
    • 10 【綜合題(主觀)】本題目主要考核內(nèi)部控制的要素、常見的內(nèi)部控制活動(dòng)的內(nèi)容、企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的內(nèi)容、內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定程序、審計(jì)委員會(huì)與企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的關(guān)系、內(nèi)部審計(jì)師的主要作用等內(nèi)容。在2000年,安然是美國(guó)最大的石油和天然氣企業(yè)之一,當(dāng)年的營(yíng)業(yè)收入超過1000億美元,雇傭員工2萬人,是美國(guó)《財(cái)富500強(qiáng)》中的第7大企業(yè)。但就在2001年末,安然宣布第三季度發(fā)生6.4億美元的虧損,美國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行調(diào)查,發(fā)現(xiàn)安然以表外(投資合伙)形式,隱瞞了5億美元的債務(wù),亦發(fā)現(xiàn)該公司在1997年以來虛報(bào)利潤(rùn) 5.8億美元。在此同時(shí),安然的股價(jià)暴跌,由2001年初時(shí)的80美元跌至80美分。同年12月,安然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令,但在之前10個(gè)月內(nèi),公司卻因?yàn)楣善眱r(jià)格超過預(yù)期目標(biāo)而向董事及高級(jí)管理人員發(fā)放了 3.2億美元的紅利。安然事件發(fā)生后,在對(duì)其分析調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn):安然的董事會(huì)及審計(jì)委員會(huì)均采取不干預(yù)監(jiān)控模式,沒有對(duì)安然的管理層實(shí)施有效的監(jiān)督,包括沒有查問他們所采用“投資合伙”的創(chuàng)新會(huì)計(jì)方法。事件發(fā)生之后,部分董事表示不太了解安然的財(cái)務(wù)狀況,也不太了解他們的期貨及期權(quán)的業(yè)務(wù)。由于安然重視短期的業(yè)績(jī)指標(biāo),管理層的薪酬亦與股票表現(xiàn)掛鉤,這誘發(fā)了管理層利用創(chuàng)新的會(huì)計(jì)方法做假,以贏取豐厚的獎(jiǎng)金和紅利。雖然安然引用了非常先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)量化方法監(jiān)控期貨風(fēng)險(xiǎn),但是營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制形同虛設(shè),管理高層常常藐視或推翻公司制定的內(nèi)控制度。這是最終導(dǎo)致安然倒閉的重要因素。要求:結(jié)合《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》回答下列問題:(1)簡(jiǎn)述內(nèi)部控制的要素;(2)簡(jiǎn)述常見的內(nèi)部控制活動(dòng)的內(nèi)容;(3)簡(jiǎn)述企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的內(nèi)容;(4)簡(jiǎn)述內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定程序;(5)簡(jiǎn)述企業(yè)審計(jì)委員會(huì)與企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的關(guān)系;(6)簡(jiǎn)述內(nèi)部審計(jì)師的主要作用。
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