- 綜合題（主觀）
題干：甲股票當前市價每股30元，市場上有該股為標的資產(chǎn)的期權(quán)交易，有關(guān)資料如下：（1）甲股票到期時間為半年的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，執(zhí)行價格均為30.5元。（2）甲股票半年后的市價的預(yù)測情況如表所示。（3）根據(jù)甲股票歷史數(shù)據(jù)測算連續(xù)復(fù)利收益率標準差0.4。（4）無風(fēng)險報酬率4%。（5）1元連續(xù)復(fù)利終值如表所示：要求：
題目：如果年收益率標準差不變，利用兩期二叉樹模型計算股價上行乘數(shù)和下行乘數(shù)，并確定以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)價格。
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參考答案
計算說明：
4%/4=上行概率×（1.2214-1）+（1-上行概率）×（0.8187-1）
上行概率=0.4750
[14.2545×0.4750+0×（1-0.4750）]/（1+1%）=6.7038（元）
[6.7038×0.4750+0×（1-0.4750）]/（1+1%）=3.1528（元）
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