2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi)、場外的工具來對沖風(fēng)險外，還可以通過創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品來進(jìn)行風(fēng)險對沖。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi)、場外的工具來對沖風(fēng)險外，也可以將這些風(fēng)險打包并分切為多個小型金融資產(chǎn)，將其銷售給眾多投資者。通過創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品來進(jìn)行風(fēng)險對沖，在實(shí)際中有多方面的體現(xiàn)，例如資產(chǎn)證券化、信托產(chǎn)品、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品等。

1、從事金融衍生品交易相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)其建立了衍生品頭寸或者其他金融產(chǎn)品頭寸時，就會面臨一定的風(fēng)險。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:從事金融衍生品交易相關(guān)業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)，無論是利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險對沖，還是利用衍生品進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，只要建立了衍生品頭寸或者其他金融產(chǎn)品頭寸，都將面臨各方面的風(fēng)險。

1、對于比較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合而言敏感性分析具有局限性，主要表現(xiàn)在（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險因子往往不止一個

B.風(fēng)險因子之間具有一定的相關(guān)性

C.需考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和互相利用

D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似

正確答案:A、B、D

答案解析:敏感性分析也具有一定的局限性，主要表現(xiàn)在較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合的風(fēng)險因子往往不止一個，且彼此之間具有一定的相關(guān)性，需要引入多維風(fēng)險測量方法。而傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似，假設(shè)風(fēng)險因子的微小變化與金融產(chǎn)品價值的變化呈線性關(guān)系，無法捕捉其中的非線性變化。C項屬于在情景分析的過程中，要注意考慮的內(nèi)容。

1、在計算VaR時，至少需要的信息包括（）?！径噙x題】

A.時間長度N

B.置信水平

C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征

D.金融資產(chǎn)的種類

正確答案:A、B、C

答案解析:計算VaR至少需要三方面的信息：一是時間長度N；二是置信水平；三是資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征。

1、市場風(fēng)險也稱為（）?！締芜x題】

A.價格風(fēng)險

B.贖回風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.購買力風(fēng)險

正確答案:A

答案解析:市場風(fēng)險也稱為價格風(fēng)險，是指外部市場行情的變化給金融機(jī)構(gòu)的包括金融衍生品在內(nèi)資產(chǎn)組合的價值帶來不確定變化。